ウォール街がFRBの決定をカウントダウンする中、ダウは下落：ライブアップデート

は、その S&P 500 は、一時13ヶ月ぶりの高値をつけるなど不安定な取引となった後、小幅な上昇にとどまりました。

ブロードマーケット指数は0.08％上昇し、4,372.59で終了しました。 ナスダック・コンポジット は0.39％増の13,626.48で終了しました。その ダウ工業株30種平均 は、ユナイテッドヘルスの損失に引きずられ、0.68％（232.79ポイント）下落し、33,979.33でセッションを終了しました。

米連邦準備制度理事会（FRB）が6月の利上げを一時停止したものの、今年中にあと2回の利上げが続く可能性を示したことで、株価は緊迫しました。パウエルFRB議長は、7月のFOMCでの政策について、まだ決定していないと述べた。

– ブライアン・エバンス

パイパー・サンドラーは、シェイク・シャックのカバレッジを開始しました。 シェイクシャック を火曜日にはオーバーウエイト評価とし、外食セクターにおける「ベストアイデア」とした。

シェイクシャックは今年、レストランレベルのマージンを改善することに真の焦点を示しており、開発について議論する際に意図的に「規律」という言葉を導入していると、アナリストのブライアン・マランはクライアントへのメモに書いています。

株価はすでに今年に入ってから72％上昇しているが、彼はこの先もっと上昇することに賭けている。彼の目標株価は84ドルで、火曜日の終値から20％近く上昇することを示唆している。

ここから、もしSHAKがRLMが持続的に20％以上であることを「証明」することができれば、私たちの見解は次のようになります。
同時に、すべての新規開発クラスのキャッシュオンキャッシュリターンが30％以上になることを証明できれば、投資家がSHAKの目の前にある長期的なユニット成長の機会をはるかに高く評価するようになる日もそう遠くはないでしょう」とMullanは述べています。

シェイクシャック一日公演

パウエルFRB議長の記者会見は、中央銀行の見通しが水曜日の政策発表前に市場が予想していたものと同様であることを市場に安心させるのに役立ったと、アメライズ・フィナンシャルのチーフマーケットストラテジスト、アンソニー・サグリンビーンはCNBCに語った。

「パウエルは記者会見の中で、FRBが政策について市場がどのように考えているかということを、スムーズに伝えることができたように思う。…FRBは必要に応じて金利を引き上げる余地を残している」とサグリンビーンは述べた。

また、パウエル議長の記者会見や経済予測から、「ソフトランディング」がまだ可能であるとの兆候が見られると、サグリンベーン氏は述べた。

“サービスインフレはまだ上昇しているものの、インフレは彼らの望む形で進展している “とサグリムベンは付け加えた。

– ジェシー・パウンド

にベレンベルグが傍観を降りた。 エスティ ローダー は、中国の美容市場の回復に期待を寄せています。

アナリストのフルビオ・カッツォル氏は、顧客向けメモで「市場は中国美容への信頼を失っているが、我々はそうではない」と述べ、株式を保有から購入に格上げした際に述べた。

「12月にCOVID-19の規制が緩和された後、中国の美容消費動向は、当初の予想より遅いペースではあるが、回復している」と彼は付け加えた。”しかし、12月以降の旅客輸送量と消費者信頼感の上昇、家計貯蓄率の上昇、最近の消費者調査の回答から、回復への信頼を失うのは時期尚早かもしれない。”

Cazzol氏の目標株価243ドルは、今後1年間で、火曜日の終値から31.6％上昇する可能性を示唆しています。これは、水曜日のセッションで3％以上上昇しているが、2023年の開始以来23.3％損失している株式にとって、潮目の変化を意味するものである。

その他の分野では、同氏は以下の銘柄の買いを再表明した。 バイヤスドルフ をホールド評価とした。 ロレアル（L’Oréal.

– アレックス・ハーリング

は、その ナスダック コンポジット となっており S&P 500 は、パウエルFRB議長の記者会見に注目し、プラスに転じました。

テクノロジーに特化したナスダックは、セッション序盤に0.9%安まで取引された後、米国東部時間午後3時過ぎに0.5%上昇しました。S&P500は0.5％上昇し、0.7％の下落でセッションの最安値を記録した後でした。

その ダウ が遅れ、まだ0.5％ほど下げて取引されている。

– アレックス・ハリング

ゴールドマン・サックス、目標株価を引き上げ AMD がチップメーカーになった翌日の水曜日、97ドルから137ドルへ。 は、最新の人工知能チップを公開した.AMDはまた、AI用の最も高度なGPUであるMI300Xが、今年後半に顧客向けに出荷を開始すると述べた。

新しい目標株価は、火曜日の終値から10％の上昇を意味する。

「データセンター向けGPUでは、AMDの収益の可能性を予測することは難しいが、特にこの事業特有の顧客の集中度を考えると、AMDが中長期的に信頼できるセカンドサプライヤーに成長すると予想し、MI300AやMI300Xによる顧客のデザインウィンの具体的証拠を待っている」とゴールドマンのアナリスト、針俊也は顧客向けメモに書いています。

ロイターの報道 水曜日 アマゾン ウェブサービスは、AMDの新しいAIチップの使用を検討している。

株価は昼間の取引で約2％上昇した。

AMD

ボルビン・ウェルス・マネジメントのジーナ・ボルビン社長によると、市場はFRBの決定とコメントを好んでいない。

“おっと彼はまたやってしまった。”ボルビンは言った。”パウエルは市場に冷水を浴びせる。”

主要な3つの指数は、東部標準時の午後2時45分前に、すべて下降して取引されました。

– アレックス・ハーリング

バンク・オブ・アメリカの最新の消費者調査によると、調査対象者の60％が、もはや週の大半を在宅勤務で過ごしていることがわかりました。この結果は カストル6月7日に終了した週のオフィス稼働率が、3月以来初めて50％を上回ったことがKastleの調べでわかりました。稼働率の上昇は、Kastleが測定対象としている10都市すべてで見られました。

オフィスにいる時間が長くなったことで、多くの人が休暇について考えています。バンク・オブ・アメリカは、調査対象者の3分の1以上が、来年は休暇旅行にもっとお金をかけるつもりだと回答したと発表しました。

全体として、支出レベルは3月の調査と比較して、少し「ケチケチしていない」ように見えるが、支出計画は家庭用家具・装飾品と家電製品でまだマイナスの傾向であると、それは言った。

-クリスチーナ・チェダー・バーク

の消費者向け主力銘柄。 S&P 500 は、投資家が6月のFRB政策発表を消化したことで、全体指数の下落に歯止めをかけることができました。

指数全体が約0.5%下落したにもかかわらず、消費財セクターは約0.4%上昇しました。このセクターは、S&P500の11のセクターの中で唯一、午後2時15分（米国東部時間）過ぎに上昇しました。

次にパフォーマンスの良い指数である情報技術は、フラットライン付近を回遊しました。エネルギーとヘルスケアは、それぞれ1％以上下落し、最もパフォーマンスの悪い2つのセクターとなりました。

エスティ ローダー（Estée Lauder および ターゲット は、消費者裁量権セクターを後押しし、水曜日のセッションではそれぞれ3％以上の上昇となりました。

– アレックス・ハリング

FRBが今月の休止後にさらなる利上げを行う可能性があると示唆した後、主要平均株価はこの日の安値を更新した。ダウは360ポイント（1％以上）下落した。その S&P 500 は0.5％下落したが ナスダック総合 は0.6％下落した。

– フレッド・インバート

BTIGのチーフマーケットテクニシャン、ジョナサン・クリンスキーによれば、市場は2023年の壮大な上昇を続けてきたが、音楽はそろそろ止まりつつあるとのことである。

彼は水曜日のレポートで、「ゴムバンドは上へ伸び続けており、ナスダックのこの放物線の動きの最後尾にいるというのが我々の見解である」と述べた。実際、ナスダック総合株価指数は今年に入ってから30％上昇している。

彼は、インベスコQQQトラスト（QQQ）が50日移動平均線を10.5％、200日移動平均線を22.7％上回っており、1999年以降の全測定値のうち上位3％、2002年以降の全測定値のうち上位1.5％を占めていると強調しました。

“それは、より高くなることができないということでしょうか？いや、しかし、それは、リスクとリターンが短期的には非常に悪いことを意味する」と彼は書いている。

彼は、ヴァンエック・セミコンダクターETF（SMH）とiシェアーズ米国住宅建設ETF（ITB）あたり、半導体や住宅建設業者などの分野も極端な動きを見せていると付け加えた。実際、SMHとITBはともに水曜日に新高値を更新した。クリンスキー氏は、「繰り返しになるが、これらのトレンドはすべて明確に確立されており、戦術的な巻き戻しの可能性が高まっていると我々は考えている」と述べている。

–ダーラ・メルカド

昼間に大きく動いた銘柄を紹介します：

• ロジテック – 社長兼CEOのブラッケン・ダレルが退任すると発表し、株価は12.3％暴落した。シティは発表後、株式を買いから中立に引き下げた。
• ユナイテッドヘルス（UnitedHealth – ゴールドマン・サックス・グローバル・ヘルスケア会議で火曜日に行われたプレゼンテーションのFactSetトランスクリプトによると、CFOジョン・フランクリン・レックスが、より多くの高齢者がパンデミックの間に遅れた医療処置を受けていると述べた後、ユナイテッドヘルスは7％下落しました。これは、健康保険会社にとってコストの上昇を意味する傾向だ。他の保険会社も下落した。 ヒューマナ スライディング13％。
• トヨタ – 日本を拠点とする自動車メーカーの株価は、水曜日に4.5％上昇した。株主は再選挙トヨタ自動車の豊田章男会長は、同社のガバナンスと新たな電気自動車戦略を支持するコメントを発表しました。トヨタ自動車が発表したは、「次世代」バッテリーを搭載したバッテリー電気自動車のフルラインナップを導入することを発表しました。
• ルーメン・テクノロジーズ – この電気通信株は、水曜日の昼間の取引で6％上昇し、火曜日に行われた16％の上昇に追加されました。月曜日にルーメンは、グーグルやマイクロソフトと提携して作られたExaSwitchという新しいネットワーク相互接続のエコシステムを発表しました。

全リストはこちらでご覧ください。

– アレックス・ハリング

中央銀行は水曜日の6月の利上げをスキップする可能性が高いが、ウォートン教授のジェレミー・シーゲルは、連邦準備制度理事会のジェローム・パウエル議長のコメントはタカ派的であり続けるだろうと述べている。

シーゲル氏はCNBCの”ハーフタイム・レポート 「FRBのドットプロットは、FRBが今後どの程度金融引き締めを行うかについて、見物人に「衝撃」を与えるだろう、と述べた。ドットプロットには、7人のFRB総裁と12人の地方銀行総裁の見解が盛り込まれており、フェデラルファンド金利がどのような傾向にあるかが示されています。シーゲルはまた、今年いっぱいはインフレ率よりも労働市場がFRBにとってより重要になるだろうと付け加えた。

“インフレは基本的に終わっている “とシーゲルは言った。”彼らは停止する必要があります [raising rates] を完全に止めるべきであり、以前から止めるべきだと思っているので、すぐに止めるかどうかが心配だが、その問題については様子見だ。”

– ブライアン・エヴァンス

ゴールドマン・サックスは、AIとコンシューマーヘルスが今年残りの重要なテーマであると述べています。これを念頭に置き、”多くの同じナラティブを共通に持つ大型企業の集まりの中で、グループ内で最も魅力的なリスクとリターンがある（すなわち、確立された＆スケールした最終市場のポジショニング、2023年以降にマージン軌道を改善する管理能力）”と引き続き見ているとしています。

同社は次の点を強調した。 アマゾン は、長年にわたる株価の低迷、プライムユーザーの買い物習慣による実用性の向上、クロスプラットフォームによるナラティブの拡大などを理由に、トップピックに選出されました。また、以下の銘柄を選びました。 ウーバー そして メタ をトップピックとしています。

“さらに、私たちは、私たちのテーマ別作業に照らし合わせると、世俗的な成長のためによく配置されているとして、より多くの買い評価銘柄の中で次の銘柄を強調します：GOOGL、PINS、MTCH、BMBL、EXPE、TTWO、IACです」と指摘した。

– キム・ハギョン

最近の株価の上昇は、水曜日に連邦準備制度理事会の最新の決定とジェローム・パウエル氏の記者会見で大きな試練に直面する可能性があります。

しかし、ウォルフ・リサーチのストラテジスト、クリス・セニェック氏は顧客向けメモで、モメンタム指標は、表面的には株にとって不利なFRB会議を乗り越えるだけの力をラリーが持つ可能性を示唆していると述べています。

“NDXとSPXが重要な抵抗線に押し上げられ、相対力（RSI）指標が買われすぎている一方で、目先のモメンタム（MACD）はさらに強くなっている。このため、パウエルはこの『メルトアップ』を脱線させたいのであれば、劇的にタカ派的な発言をする必要がありそうだ」とセニェック氏は指摘する。

– ジェシー・パウンド

シティのアナリスト、パトリック・カニンガムは、化学銘柄群のカバレッジを開始し、次のように述べた。 リチウム製造のアルベマールを「買い」と評価電気自動車の需要が伸びているためです。アルベマールは水曜日からこれまで約0.6％上昇しています。

“我々は、長期的な強気の見方を維持し、リチウム価格のための潜在的な短期的な触媒である電気自動車のバッテリーのサプライチェーンの再充填と正のリスクとリターンの設定を見て、ALBを購入するタイミングが正しいと思う “とカニンガムは火曜日に書いています。

– サラ・ミン

ネットフリックスの株価上昇は、同社がライバルと比較して強い地位を保っているにもかかわらず、行き過ぎた可能性があるとバークレイズは指摘する。

アナリストのカンナン・ベンカテシュワールは、ネットフリックスの目標株価を250ドルから375ドルへ引き上げた。しかし、火曜日に株価は1株当たり435ドル以上で引け、バークレイズは同株式の中立評価を維持した。

ヴェンカテシュワル氏は顧客向けメモの中で、「我々は、ストリーミングへの移行から利益を得るために、ネットフリックスが構造的に最も良い位置にあると信じているが、現在の評価は、有料共有や広告などの短期的な成長最適化ツールから上昇する可能性を十分すぎるほど反映しているようだ」と述べている。

– ジェシー・パウンド

BTIGのアナリスト、ランス・ジェスランはこう呼んでいる。 SoFiテクノロジーズa 45%以上急上昇する可能性のあるトップピック.水曜日の株価は4％近く上昇した。

“数多くの追い風、GAAPの収益性、政策の変更を考えると、我々は株式の大幅なアップサイドを見て、SOFIは消費者向けのフィンテック分野で私たちのお気に入りの長期的な選択肢であることに注意してください。” Jessurunは火曜日にクライアントに言った。

ソフィーテクノロジーズ株 1日

BTIGのアナリスト、ランス・ジェスランはこう呼んでいる。 SoFiテクノロジーズa 45%以上急上昇する可能性のあるトップピック.水曜日の株価は4％近く上昇した。

“数多くの追い風、GAAPの収益性、政策の変更を考えると、我々は株式の大幅なアップサイドを見て、SOFIは消費者向けのフィンテック分野で私たちのお気に入りの長期的な選択肢であることに注意してください。” Jessurunは火曜日にクライアントに言った。

ソフィーテクノロジーズ株 1日

AIトレードが今年最初の5ヶ月をリードした後、一部の投資家はここからラリーが拡大することに賭けてきました。この2週間は、彼らが何かを掴んでいる可能性を示しています。

スモールキャップに続くETF (IWM) と、均等割付のS&P500 (RSP) は、いずれも6月に入ってから大量の資金が流入し、ナスダック100をアウトパフォームしました。

についてもっと読む CNBC Proで「キャッチアップ」トレード .

– ジェシー・パウンド

弱気の数はさらに狭まり、先週の21.6％から20.6％となり、米国株が史上最高値を記録した2022年1月上旬以来、最も少ない悲観論者となった。調整を予想する人は27.1%から26%に減少した。

ブルベアスプレッドは、先週の29.7ポイント、2週間前の24.6ポイントから32.8ポイントに拡大し、2021年11月以来最も広いギャップとなりました。

– スコット・シュニッパー

ダウは、FRBの決定を待つトレーダーが多い中、ユナイテッドヘルスの急落が重しとなり、100ポイント以上下落し、取引を開始しました。一方、S&P500とナスダックは、フラットラインに沿って取引された。

– フレッド・インバート

の株価が上昇しました。 AMD がプレマーケットで2.6％上昇した。 ロイターによる報道 Amazon Web ServicesがAMDの新しい人工知能チップの使用を検討していることを。

チップメーカーである は、最新のAIチップを発表した を火曜日に発表し、AI用の最先端GPUが今年後半に顧客向けに出荷を開始すると述べた。投資家は当初、否定的な反応を示し、株価は火曜日に3.61％安で引けた。しかし、モルガン・スタンレーのジョセフ・ムーア氏が “この機会に対して非常に楽観的であり続ける “と述べたのをはじめ、複数のアナリストが強気な見方を示しました。

“我々は、来年のベースケースのAI収益（スーパーコンピュータを含まない）4億ドルに高い自信を持っており、ビルドは我々のブルケース推定値12億ドルにさえアップサイドを指摘している “と彼は水曜日にメモに書きました。

– ミシェル・フォックス

ゴールドマン・サックスによると、米国におけるIPO活動は、株式市場の安定化に伴い、今年後半には通常の水準に戻る見通しである。

ゴールドマンのIPO発行バロメーターは、2022年9月に谷を打った後、IPOの典型的な頻度と一致するレベルまで上昇した。CEOの信頼感、経済指標、短期国債利回り、S&P500の価格に基づくこのバロメーターは、マクロ環境がどれだけIPOに資するかを計るものだ。

ゴールドマンの米国株式戦略責任者であるデビッド・コスティンは、「マクロ環境の改善はまだIPO活動には結びついていないが、フォローオン活動はより弾力的になっている」とメモで述べている。

– ユン・リー

労働省が水曜日に発表したところによると、5月の卸売物価は予想をさらに上回り、米国経済におけるインフレ圧力が緩和され始めていることを示す別の兆候となった。

生産者物価指数は、ダウ・ジョーンズが予想した0.1％の下落を上回り、月間で0.3％の下落となった。最終需要財の価格は1.6％下落し、ヘッドラインの減少の大部分を占めた。この物価の下落は、ガソリン価格が13.8％下落したことに起因しています。

食品とエネルギーを除いたPPIは0.2％上昇し、予想と一致しました。食品、エネルギー、貿易サービスを除くと、指数は横ばいでした。

-ジェフ・コックス

プレマーケット取引で動きを見せている銘柄を紹介します：

• ユナイテッドヘルス – ユナイテッド・ヘルスの最高財務責任者ジョン・レックスが今週、第2四半期に緊急性のない手術の件数が増加したとコメントしたことを受けて、株価は6％近く下落した。他のマネージドケア企業も下落し、ヒューマナは約8％、シグナは3.6％下落しました。
• ルーメン・テクノロジーズ – のニュースで16％上昇した翌日、Lumenの株価は約10％ポンと上がりました。 新しいネットワーク相互接続のエコシステム とのパートナーシップのもと グーグル そして マイクロソフト.
• シェル – シェルが配当と自社株買いを増やしたことで、欧州の石油株は2％上昇した。また、同社は今後も 石油生産が安定しているを2030年まで続ける。

– ミッシェル・フォックス

レイモンド・ジェームスのアナリスト、ブライアン・ヴァッカロ は、Dave & Buster’s Entertainmentの強い買い評価を維持した。 は、今週行われたアナリスト・デーでのプレゼンテーションが、この銘柄に対するポジティブな見方を裏付けるものであったと述べ、目標株価を引き上げました。

「経営陣のプレゼンテーションでは、D&Bのコンプの回復、マージンの改善（4-6千万ドルのコスト削減）、そして現在よりもEBITDAを大幅に成長させることができると考えている新しいユニットの成長（2022年のPF527Mドルに対して3年間の目標10億ドルの例示）に対する多方面からの戦略が詳述されています」とヴァカロは書いています。

– サラ・ミン

JPモルガンのトレーダーによると、5月の消費者物価指数は予想と一致し、市場の強気派にいくつかのサポートを与えた。

“株式市場が極端な弱気から中立/穏やかな強気へとシフトする中、昨日のCPI印刷はリスクを支持する結果をもたらした “と彼らはメモで述べた。「その勢いを維持するために、今日のFRBと明日の小売売上高がどうなるかを見てみよう。今日のFRB会合の結果である一時停止はコンセンサスとなっているが、記者会見の展開については様々な見方がある。”

– マイケル・ブルーム、フレッド・インバート

不安定なスタートとなった欧州株式市場は、取引開始後1時間を通じて上昇に転じました。

汎欧州の ストックス600 指数は0.3％上昇し、フランスの CAC40 は0.44％上昇、ドイツの DAX は0.26%上昇し、英国の FTSE100 0.08% 上昇

ストックス600指数

ウォール街のエコノミストたちが警告している中国の不動産市場の弱さは、今後何年にもわたって経済の足を引っ張る可能性がある。

中国エコノミストの王力生を中心とするゴールドマン・サックスのエコノミストたちは、週末のメモで「主に低層都市と民間デベロッパーの資金調達に関連する不動産セクターの弱さが持続していると見ており、それらを迅速に解決することはできないと思われる」と述べている。

ゴールドマンのエコノミストは、不動産市場には”L字型に回復する ” – 急激な下落の後、ゆっくりとした回復速度が続くと定義されている。

モルガン・スタンレーは展望レポートの中で、金融緩和策が不振の部門を支えることができなければ、アジア太平洋地域の他の地域にも波及する懸念があると付け加えた。

下振れリスクは、我々が期待する緩和策を講じても中国の不動産セクターが安定しない場合である」と彼らは言う。”そのシナリオでは、中国で信頼と金融環境が引き締まり、中国の成長に直接的な影響を与えるだけでなく、この地域にもネガティブに波及するだろう”。

– イ・ジヘ

韓国の5月の輸出物価は前年同月比11.2％下落し、2010年3月の12.2％下落以来の下げ幅となった。これは、4月に7.2％下落した後のことである。

輸入価格も前月の6％減に続き、前年同月比12％減となった。

韓国ウォンは対米ドルで0.42％安の1,273.02、コスピは1.5％上昇した。

– イ・ジヘ

S&P500とナスダック総合株価指数は火曜日、昨年4月以来の高値をつけたが、それに加えて、多くの上場投資信託も高値に飛び乗った。

iシェアーズ・セミコンダクターETF（SOXX）とヴァンエック・セミコンダクターETF（SMH）が52週間ぶりの高値となり、ハイテク銘柄が火曜日に急騰した。グローバルXロボティクス＆人工知能ETF（BOTZ）、ウィズダムツリー人工知能＆イノベーションファンド（WTAI）、ROBOグローバルロボティクス＆オートメーションインデックスETF（ROBO）など、人工知能ファンドの一群もこれに加わりました。インベスコQQQトラスト（QQQ）とそのベースとなる指数であるナスダック100も52週間ぶりの高値となりました。

注目すべき水準に達したのは、高騰するハイテク分野だけではありませんでした。インダストリアル・セレクト・セクターSPDRファンド（XLI）、SPDR S&P ホームビルダーズ ETF（XHB）、iシェアーズ米国住宅建設 ETF（ITB）、バンガード工業株 ETF（VIS）はいずれも52週間ぶりの高値に達し、ラリーが拡大しているとの見方を強める動きとなっています。

–ダーラ・メルカード、ジーナ・フランコラ

ロジテック は、同社がCEOの退任を発表した後、延長取引で2.5％下落しました。

その の会社が言っていた。は、社長兼CEOであるBracken Darrellが「別の機会を追求する」ために退社することを明らかにしました。また、非常勤取締役であるGuy Gechtが暫定CEOに任命されました。

同株式は今年これまでのところ、より広い市場をアンダーパフォームし、わずか2.7％の上昇にとどまっています。

– アレックス・ハリング

日本時間午後6時過ぎの主要3先物指数は、まちまちだった。

S&P500先物は、ほぼ横ばいでした。ナスダック100先物は0.1％上昇し、ダウ先物は0.2％下落した。

– アレックス・ハリング