- 6月消費者物価指数発表後、水曜日のDJIA先物は最高値を更新。
- 米消費者物価指数（CPI）は予想を下回り、株式市場は全面的に上昇した。
- DJIAは、強気の目標価格35,378で、対称的な三角形パターンの中で取引されている。
- NASDAQ100のリバランスがダウ平均にマイナスの影響を与える可能性。
ダウ工業株30種平均(DJIA)は、6月のインフレ率が予想を下回ったことを受け、水曜日に年初来高値を更新した。ナスダックはさらに好調で、始値で1.22％上昇し、17カ月ぶりの高値を更新した。
水曜日に発表された6月のコアCPIは前年同月比4.8％と予想の5％を下回り、株式市場全体にとって強気な結果となった。コアCPIとヘッドラインCPIは共に前月比0.2%上昇し、コンセンサスの0.3%を下回った。前年同月比のヘッドラインインフレ率は3％で、コンセンサスの3.1％を下回った。ダウ先物は、前月比0.1％から0.5％へと急上昇した。 ニュース.
しかし、今週発表されたNASDAQ100のリバランスは、DJIAにマイナスの影響を与える可能性がある。のウェイトは マイクロソフト (MSFT) と アップル (AAPL) – ダウが保有する両銘柄は、ナスダック100で下げ幅を縮小し、今後2週間は売り圧力が強まるだろう。
ダウ・ジョーンズのニュース6月のコアCPIは前年比4.8％、予想を下回る、株式市場は祝杯をあげる
6月の米消費者物価指数（食品・エネルギーを除く）は前年同月比4.8％上昇し、予想の5.0％を下回った。すべてのインフレ発表数値はコンセンサス値を下回り、ヘッドラインとコアCPI月次はともに0.2％と予想の0.3％を下回った。 消費者物価指数 前年比3％、予想の3.1％を下回る。
この結果を受けて、中央銀行が7月26日に利上げに踏み切るかどうかの見方が変わることはなさそうだ。現時点では、FRBがちょうど2週間後のFOMCでFF金利を25ベーシスポイント引き上げ、5.25%～5.5%のレンジにすると市場はほぼ確信している。
月曜日には 連邦準備銀行 ニューヨーク連銀が毎月実施している消費者期待調査によると、米国の消費者の1年間のインフレ期待値は5月の4.1％から6月には3.8％に低下した。これは、過去2年以上で最低の調査結果であった。
FRBが7月のFOMC後に追加利上げに踏み切る可能性が低くなったためだ。パウエルFRB議長は最近の議会証言で、6月の利上げ休止に続き、あと2回の利上げが最も可能性が高いと述べた。先週金曜日の 非農業部門雇用者数 6月の新規雇用者数がコンセンサスを下回ったため、非農業部門雇用者数は市場から好意的に迎えられた。しかし、時間当たり賃金が引き続き上昇したことで、賃金価格スパイラルの早急な解決を望む向きには懸念材料となった。
ダウ・ジョーンズのニュースNASDAQ100のリバランスはダウの見通しに悪い兆し
以前 今週ナスダック100の首脳陣は、成長志向の指数がトップヘビーになりすぎたと判断した。いわゆるマグニフィセント・セブン 銘柄 – アップル、マイクロソフト アルファベット (GOOGL), アマゾン（AMZN）, メタプラットフォーム (META), テスラ（TSLA） と エヌビディア（NVDA） – は、今年前半に爆発的に上昇し、指数の48％を占めた。市場識者は、今回のリバランスでこれら7つの異常値が全体の40%に押し戻されると考えている。
これは、2000億ドル規模のインベスコQQQトラスト（QQQ）のような、NASDAQ100に連動するETFやファンドの多くが、ダウの保有銘柄であるマイクロソフトとアップルを売却することを意味する。ウェルズ・ファーゴは、この2つのメガ株は「トップ・アップサイザー」リストのトップであるとのリサーチ・ノートを発表した。
これまでのところ、ナスダック100の首脳陣は新指数の正確なウェイトを発表していないが、これらの数値は7月14日（金）に発表される予定である。新しいウェイトは7月24日（月）の取引デビューに先立ち、7月21日（金）に発効する。
ウェルズ・ファーゴの株式アナリスト、クリス・ハーベイ氏は火曜日に、「今度のNDXのリバランスは、集中リスクを減らすが、超大型株の売り圧力を生む」と書いている。
ウェルズ・ファーゴは、マイクロソフト株のウェイトが1.8ポイント減少し、アップルのウェイトが約1.7ポイント減少すると予測している。現在、マイクロソフトはダウ平均の6.44％、アップルは3.44％を占めている。
インフレFAQ
インフレとは何ですか？
インフレ率とは、代表的な財やサービスのバスケットの価格の上昇を測るものである。ヘッドラインインフレ率は通常、前月比および前年同月比の変化率で表される。コア・インフレ率は、地政学的要因や季節的要因によって変動する可能性のある食品や燃料などの変動要素を除いたものである。コア・インフレ率はエコノミストが注目する数値であり、インフレ率を管理可能な水準（通常は2％前後）に保つことを義務付けられている中央銀行が目標とする水準である。
消費者物価指数（CPI）とは？
消費者物価指数(CPI)は、一定期間における商品とサービスのバスケットの価格変動を測定します。通常、前月比（MoM）と前年比（YoY）の変化率で表されます。コアCPIは変動しやすい食品と燃料の投入を除いたもので、中央銀行が目標とする数値である。コアCPIが2％を上回ると通常金利が上昇し、逆に2％を下回ると金利が低下する。金利上昇は通貨にとってプラスであるため、インフレ率の上昇は通常通貨高をもたらす。インフレ率が下がれば、その逆となる。
インフレが外国為替に与える影響とは？
直感に反するように思われるかもしれませんが、ある国のインフレ率が高ければその国の通貨価値は上昇し、インフレ率が低ければその逆です。これは、中央銀行が通常、インフレ率の上昇に対抗するために金利を引き上げ、有利な資金置き場を探している投資家から、より多くのグローバルな資本流入を引き寄せるためです。
インフレは金価格にどのような影響を与えますか？
かつては、ゴールドはその価値を維持するため、高インフレ時に投資家が注目する資産でした。極端な市場の混乱の際にも、投資家はその安全資産としての特性を求めてゴールドを購入することがよくありますが、ほとんどの場合はそうではありません。インフレが高まると、中央銀行はそれに対抗するために金利を引き上げるからだ。
金利が上がると、有利子資産や現金預金口座に資金を預けるのと比べて、金を保有する機会費用が増えるため、金にとってはマイナスになります。反面、インフレ率の低下は金利を下げるため、金にとってはプラスになる傾向があり、ブライトメタルをより実行可能な投資対象としている。
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