- ウォール・ストリートの主要株価指数は上昇し、週を終える。
- ハイテク株は上昇、公益事業株は下落。
- インフレ指標を受け、市場は6月のFRB利下げに傾く。
金曜日のリスク選好の回復を受けて、S&P500（SPX）指数は0.80％上昇し、5,137.09で取引を終えた。ダウ・ジョーンズ（DJIA）は0.23％上昇し39,087.38で終了、ナスダック（IXIC）は1.14％上昇し16,274.94で終了した。
株式市場ニュース
テクノロジー・セクターは金曜日に1.78%上昇し、他のセクターを上回った。公共事業セクターは金曜日に下落し、終値で0.72%下落した。
ネットアップ（NTAP）は18.167％上昇し、105.31ドルで取引を終えた。一方、Zscaler Inc. (ZS) は約9.4%下落し、219.23ドルまで下落した。
個人消費支出（PCE）価格指数の変化で測定される米国の1月のインフレ率は、前年同月比で2.4％に低下した。この数値は12月の2.6％上昇に続くもので、市場予想と一致した。月次ベースでは、PCE価格指数は0.3％上昇した。 予想.変動しやすい食品価格とエネルギー価格を除いたコアPCE価格指数は、前年比2.8％上昇し、アナリスト予想と一致した。
CMEのフェドウォッチ・ツールによると、米連邦準備制度理事会（FRB）が6月に政策金利を25ベーシスポイント引き下げる確率は70%近いと市場は見ている。
金曜日に発表された米国のデータでは、2月のISM製造業PMIは49.1から47.8に低下した。この数値は市場予想の49.5を下回り、製造業の事業活動が縮小傾向にあることを浮き彫りにした。
ナスダックFAQ
ナスダックとは何ですか？
ナスダック（Nasdaq）は米国に本拠を置く証券取引所で、当初は電子株式相場システムとしてスタートした。当初、ナスダックは店頭株（OTC）の相場を提供するだけだったが、後に取引所にもなった。1991年までに、ナスダックは米国証券市場全体の46％を占めるまでに成長した。1998年には、米国初のオンライン取引を提供する証券取引所となった。ナスダックはまた、ナスダックに上場する2,500以上の全銘柄を代表するナスダック総合指数やナスダック100指数など、いくつかの指数も作成している。
ナスダック100とは何ですか？
ナスダック100は、ナスダック証券取引所の非金融企業100社で構成される大型株指数です。ナスダックに上場している数千の銘柄のほんの一部しか含まれていませんが、株価変動の90%以上を占めています。この指数に対する各企業の影響力は、時価総額で加重されている。ナスダック100にはテクノロジーに重点を置く企業が含まれるが、他の業界や米国外の企業も含まれる。1986年以来、ナスダック100の年間平均リターンは17.23%である。
Nasdaq 100の取引方法を教えてください。
Nasdaq 100を取引する方法はいくつかあります。ほとんどのリテールブローカーやスプレッドベッティングプラットフォームでは、差金決済取引（CFD）を利用したベットを提供しています。長期投資家向けには、上場投資信託（ETF）が株式のように取引され、投資家は100の構成企業すべてを購入する必要がなく、指数の動きを模倣することができます。ETFの例としては、インベスコQQQトラスト（QQQ）がある。ナスダック100先物契約により、トレーダーは指数の将来の方向性を推測することができる。オプションは、将来特定の価格（権利行使価格）でナスダック100を売買する権利（義務ではない）を提供する。
ナスダック100を動かす要因とは？
ナスダック100を動かす要因は様々だが、主に四半期および年次決算報告で明らかにされる構成企業の総合業績である。米国および世界のマクロ経済データも投資家心理に影響を与えるため、プラスであれば上昇につながります。連邦準備制度理事会（FRB）が設定する金利水準も、多くの企業が大きく依存している信用コストに影響を与えるため、ナスダック100に影響を与えます。そのため、FRBの決定に影響を与える他の指標と同様に、インフレ水準も主要なドライバーとなり得る。
金融市場の最新動向を評価すると、「月末のセンチメントが好感され、S&P500が史上最高値を更新しただけでなく、ナスダック（+0.90%）も過去最高値を更新し、2021年11月のピークを上回った」と、ドイツ銀行のエコノミクス＆テーマ・リサーチのグローバル・ヘッドであるジム・リード氏は述べ、次のように続けた：
「マグニフィセント7は、アマゾン(+2.08%)とエヌビディア(+1.87%)を筆頭にアウトパフォームした(+1.22%)。ドイツDAX（+0.44%）は昨日に引き続きアウトパフォームしたものの、STOXX 600は横ばいで終わった。実際、昨日の上昇でDAXは7連騰となり、史上最高値を更新した。”
アトランタ連銀のボスティック総裁は木曜日、夏に利下げを開始するのが適切かもしれないと述べた。サンフランシスコ連銀のメアリー・デイリー総裁は、利下げが早すぎるとインフレが行き詰まる恐れがあると主張し、クリーブランド連銀のロレッタ・メスター総裁は、昨年のディスインフレが続くとは予想できないと指摘した。
週明け、BEAは米国の第4四半期の国内総生産（GDP）成長率（年率）を、当初予想の3.3％から3.2％に下方修正した。
インフレに関するFAQ
インフレとは何ですか？
インフレ率とは、代表的な財やサービスのバスケットの価格の上昇を測るものである。ヘッドラインインフレ率は通常、前月比および前年同月比の変化率で表される。コア・インフレ率は、地政学的要因や季節的要因によって変動する可能性のある食品や燃料などの変動要素を除いたものである。コア・インフレ率はエコノミストが注目する数値であり、インフレ率を管理可能な水準（通常は2％前後）に保つことを義務付けられている中央銀行が目標とする水準である。
消費者物価指数（CPI）とは？
消費者物価指数(CPI)は、一定期間における商品とサービスのバスケットの価格変動を測定します。通常、前月比（MoM）および前年比（YoY）ベースの変化率で表されます。コアCPIは変動しやすい食品と燃料の投入を除いたもので、中央銀行が目標とする数値である。コアCPIが2％を上回ると通常金利が上昇し、逆に2％を下回ると金利が低下する。金利上昇は通貨にとってプラスであるため、インフレ率の上昇は通常通貨高をもたらす。インフレ率が下がれば、その逆となる。
インフレが外国為替に与える影響とは？
直感に反するように思われるかもしれませんが、ある国のインフレ率が高ければその国の通貨価値は上昇し、インフレ率が低ければその逆となります。これは、中央銀行が通常、インフレ率の上昇に対抗するために金利を引き上げ、有利な資金置き場を探している投資家から、より多くのグローバルな資本流入を引き寄せるためです。
インフレは金価格にどのような影響を与えますか？
かつては、ゴールドはその価値を維持するため、高インフレ時に投資家が注目する資産でした。極端な市場の混乱の際にも、投資家はその安全資産としての特性を求めてゴールドを購入することがよくありますが、ほとんどの場合はそうではありません。インフレが高まると、中央銀行はそれに対抗するために金利を引き上げるからだ。
金利が上昇すると、有利子資産や現金預金口座に資金を預ける場合と比較して、金を保有する機会費用が増加するため、金にとってはマイナスになります。反面、インフレ率の低下は金利を引き下げるため、金にとってはプラスになる傾向があり、ブライトメタルをより実行可能な投資対象としている。
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