ADIA、ムバダラ、アレスが83億ドルのPAGによるワンダ・モールズ買収のパートナーに決定

PAGは土曜日、パートナーのシティック・キャピタル、アレス・マネジメント、アブダビ投資庁、ムバダラ・インベストメント・カンパニーとともに、大連万達集団の主要ショッピングモール経営事業の買収を確認した。

共同発表の中で、両社は、珠海万達商業管理グループが新たに設立した持ち株会社であるニューランド・コマーシャル・マネジメントの株式の60％を取得する見返りとして、83億ドルを投資する共同契約を締結し、大連万達商業管理は残りの40％を保有すると述べた。

新たな契約は、以下を実施するものである。 12月に署名されたPAGは当時、他の投資家と共同で珠海万達商業管理（Zhuhai Wanda Commercial Management）に投資することを発表しており、同社は当時、中国最大のショッピングモール・チェーン、現在496の資産を管理していた。

「この投資は、旧親会社から独立したコーポレート・ガバナンスを促進し、経営陣により良いインセンティブを提供し、ニューランドの継続的な経営改善をサポートするものです。「投資家は、ニューランドの業界における市場トップの地位をさらに強化することを約束する。

リターンの準備

PAGコンソーシアムによる王健林のショッピングセンター帝国の買収は、彼の大連万達グループが2021年にPAGを含む投資家から59億ドルのプレIPO資金を調達した後、ショッピングセンター管理事業の香港取引所への上場に失敗した後に行われた。

王氏が株式市場の目標を達成できなかったにもかかわらず、ワンダの商業およびホスピタリティ資産の主要持株会社である大連ワンダ商業管理は、大連ワンダ商業管理を買収した、 2023年、中国最大の商業デベロッパーにランクイン 中国不動産情報公司のデータによると、営業利益は473億人民元（67億ドル）。

その主な収入源は、珠海万達商業管理、そして現在のニューランド商業管理グループが保有するモールであり、万達の2023年の売上高は、商業デベロッパー2位の中国資源ランドが達成した営業利益252億元のほぼ2倍である。

土曜日の声明で、ワンダのモール事業の新しい所有者は、新しい買収から支援者にリターンを生み出す能力に自信を表明した。

「今回の投資は、国際的な機関投資家によるニューランドの長期的な成長の可能性に対する期待と認識を反映したものです」と、PAGのパートナーでプライベート・エクイティ部門の共同責任者であるデビッド・ウォン氏は述べ、同事業が安定的で成長するキャッシュフローを生み出す能力があることを挙げている。

声明は、PAG、CITIC、Aresおよび他の投資家を含むコンソーシアムが3年前に珠海ワンダにプレIPO資金を提供して以来、同事業は2021年に8億ドル、2022年に11億ドル、2023年に13億ドルの純利益を生み出し、年間成長率は約32％に相当すると指摘した。

未来へのショッピング

「シティック・キャピタルの会長兼CEOのYichen Zhangは、「ニューランドは、業界のトップランナーとして、大きな競争力と成長の見通しを持っています。「今回の投資は、ニューランドに永続的な安定と支援を提供し、同社の力強い急成長を促し、さらなる価値創造を促進すると確信しています。

Newland Commercial Mangementのポートフォリオは現在、中国230都市で約7,000万平方メートル（7億5,300万平方フィート）に及び、10万以上のテナントが入居しています。

ワンダの2021年のIPO前の資金調達の条件では、モール事業が2023年末までに香港上場を達成できなかった場合、大連ワンダとその商業管理部門は、PAGコンソーシアムに発行された株式を買い戻し、投資リターンを補償することが求められていた。

カントリーガーデンもワンダの2021年の資金調達に参加していたが、広東省を拠点とするデベロッパーは資金繰りに窮していた、 を発表した。 この声明は、PAGによる買収発表のわずか数日後のことだった。

ワンダが上場を目指して何度も失敗したのに対し、PAGは中国本土企業の買収を成功させた実績があり、ウェイジャン・シャン会長は以下のような本を執筆している。 を出版している。 10年以上前のことだ。

注：この記事は、珠海万達商業管理がショッピングモールの資産を所有していないことを示すために更新されました。以前のバージョンでは、同社は管理だけでなく不動産も所有していた。Mingtiandiはこの誤りを遺憾に思う。