ビジネス情報
- 地政学的緊張がセーフヘイブ需要を堅調に維持し、金価格は堅調さを示す。
- ウィリアムズFRB議長がタカ派的なイナーシャ金利見通しを示した後、米ドルは反発
- メスター連銀総裁は政策正常化に自信を示すが、急ぐべきでないと警告。
金価格 (XAU/USD)は、水曜日に損失を計上した後、木曜日の早いアメリカセッションで2,380ドルまで反発。イスラエルがイランに残忍な対応をした場合、中東の緊張が悪化し、ガザ以外にも広がる可能性があるとの懸念の中、貴金属は上昇を維持している。
タイムズ紙によると、イスラエルのベンヤミン・ネタニヤフ首相は、「自国を守るために必要なことは何でもする」と明らかにした。ネタニヤフ首相のコメントは、イギリスとドイツの外相との会話の後に出た。
金の回復は、米連邦準備制度理事会（FRB）の金利見通しに影響される米国債利回りの上昇の影響を受けていない。米10年債利回りは4.64%まで上昇し、5カ月ぶりの高値4.70%超の奪回を目指している。一般的に、利付資産の利回りが低下すると、金のような非利回り資産の保有コストが低下する。
ビジネス情報 日次ダイジェスト市場の動きドル反発にもかかわらず金価格は上昇を維持
- 投資家が地政学的緊張を引き続き懸念する中、金価格は水曜日の損失の大半を回復し、2380ドルまで上昇。イラン軍が数百機の無人機やミサイルを発射し、イスラエルが自国領土を攻撃したことに報復する可能性があるとの懸念がある中、トレーダーは金に対して強気な姿勢を続けている。
- 他の先進国の中央銀行も、根強い物価上昇圧力により利下げを延期すると予想されているにもかかわらず、米ドルは反発。主要6通貨に対する米ドルの価値を示す米ドル指数（DXY）は、105.75まで修正された後、回復した。
- 米連邦準備制度理事会（FRB）の政策担当者は、インフレ率が持続的に望ましい2％に回復するという納得のいくデータを得るまで、金利は長期的に高止まりすると見ているため、米ドルに対する短期的な需要は引き続き堅調である。
- 木曜日のニューヨーク市場では、ウィリアムズ・ニューヨーク連銀総裁がタカ派的な金利ガイダンスを行った。ウィリアムズ総裁は利下げを急ぐ必要はないとし、データが示唆する場合、中央銀行は再び利上げを行う用意があると警告した。
- 水曜日、クリーブランド連銀のロレッタ・メスター総裁も金融政策の枠組みを制限的なものに維持するよう主張した。メスター総裁は、FRBはいずれ利下げに踏み切り、政策を再び正常化させる自信を得るだろうが、それはすぐに実行されるべきではないと楽観的な見方を崩さなかった。
- 経済データの面では、米労働省が発表した4月12日に終わる週の個人失業保険申請件数は堅調だった。初めて失業給付を申請した個人は前週とほぼ同じ21万2000人で、予想の21万5000人をわずかに下回った。
ビジネス情報 テクニカル分析金価格は2400ドルの奪回を目指す
木曜日のロンドン・セッションの金相場は、水曜日に値を下げた後、2380ドルまで上昇した。貴金属は、過去2取引セッションの2350-2400ドルの取引レンジ内にとどまっている。モメンタムオシレーターが極端に買われすぎた後、冷え込んでいるため、貴金属の上値は依然として限定的。日足の14期間相対力指数（RSI）は、2.5％上昇した。 チャート 85.00付近をピークにやや下落。RSIが60.00-80.00の強気レンジを維持していることから、より広義の需要は維持されている。
下値では、4月5日の安値2,268ドル付近と3月21日の高値2,223ドルが金価格の主要なサポートエリアとなる。
ビジネス情報 FRBよくある質問
米国の金融政策は連邦準備制度理事会（FRB）によって形成されています。FRBには、物価の安定と完全雇用の促進という2つの使命がある。これらの目標を達成するための主な手段は金利の調整である。物価が急速に上昇し、インフレ率がFRBの目標である2％を上回ると、FRBは金利を引き上げ、経済全体の借入コストを上昇させる。その結果、米ドル（USD）が上昇し、海外投資家にとって米国がより魅力的な投資先となる。インフレ率が2％を下回ったり、失業率が高すぎたりすると、FRBは借入を促進するために金利を引き下げることがあり、これが米ドルの重荷となる。
連邦準備制度理事会（FRB）は年に8回政策会議を開き、連邦公開市場委員会（FOMC）が経済状況を評価し、金融政策を決定する。FOMCには、7人の総務会メンバー、ニューヨーク連銀総裁、残り11の地域準備銀行総裁のうち4人、計12人のFRB高官が出席し、持ち回りで1年の任期を務める。
極端な状況では、連邦準備制度理事会（FRB）は量的緩和（QE）と名付けられた政策に頼ることがある。QEは、FRBが行き詰まった金融システムの信用の流れを大幅に増加させるプロセスである。QEは、危機時やインフレ率が極端に低い時に使われる非標準的な政策手段である。2008年の大金融危機の際、FRBが選択した武器だった。これは、FRBがドルを増刷し、それを使って金融機関から高グレードの債券を買うというものだ。QEは通常、米ドル安をもたらす。
量的引き締め（QT）はQEの逆のプロセスで、連邦準備制度理事会（FRB）が金融機関から債券を買うのを止め、満期を迎えた債券の元本を再投資せず、新たな債券を購入することである。通常、米ドルの価値にはプラスに働く。
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