- ダウ・ジョーンズが一時史上最高値を更新するも、慎重な姿勢は変わらず。
- 静かな月曜日、Fedspeakがヘッドラインを独占。
- 金利市場は依然として9月利下げに賭けているが、その確率は低下している。
ダウ工業株30種平均（DJIA）は月曜日、史上最高値を更新したが、値動きは反転し、4月末以来のワースト・パフォーマンスとなった。 連邦準備制度理事会 (FRB）当局者が新しい週の幕開けに勢ぞろいし、月曜日には多くの政策立案者が慎重なコメントを発表した。火曜日にはFRB高官のさらなる発言が予想される。
先週の主要インフレ・データは予想をやや下回り、FRBの利下げに対する市場の期待は高まった。先週のインフレ率は予想を上回ったものの、物価上昇率は依然としてFRBの年率2％目標を大きく上回っている。FRBの主要メンバーは、インフレの進展が足踏みしているのではないかと懸念している。
続きを読む FRB高官、4月インフレ報告後の政策見通しについて慎重な発言
FRB連邦公開市場委員会（FOMC）の最新の議事録が公表される。 今週続いて米購買担当者景気指数（PMI）が発表される。週後半には、新築・中古住宅販売件数と耐久財販売件数が発表される。
CMEのFedWatchツールによると、金利市場は9月のFRB利上げ会合から少なくとも25ベーシスポイントの利下げを織り込んでいるが、その確率は後退している。現在のところ、金利トレーダーは9月に4分の1ポイントの利下げが実施される確率を約63%としている。
ダウ・ジョーンズのニュース
月曜日のダウ・ジョーンズは半減し、39,806.77で終わり、約200ポイント下落した。ダウ・ジョーンズを構成する30銘柄のうち20銘柄が赤字で終わり、JPモルガン・チェース(JPM)が-4.5%の損失を出し、この日のトップとなった。 株式 を52週間ぶりの高値につけた。JPMは10ポイント近く下落し、月曜日は1株195.58ドルで終わった。
上昇側では、キャタピラー社（CAT）が1.82％上昇し、一株当たり362.75ドルで月曜日を終えた。キャタピラーに僅差で続いたのはマイクロソフト・コーポレーション（MSFT）で、ハイテク企業がAIを搭載したコンピューター・デバイスの新ラインを発表した後、1.22％上昇し1株当たり425.34ドルとなった。
ダウ・ジョーンズのテクニカル見通し
ダウ・ジョーンズは月曜日、40,070.82の史上最高値を更新した。新取引週の幕開けに買いが軟化したものの、DJIAは強気基調を堅持している。
ダウ平均は2024年も6%近く上昇し、200日指数移動平均（EMA）37,090.37を大きく上回って取引されている。
ダウ・ジョーンズ5分足チャート
ダウ・ジョーンズ日足チャート
ダウ・ジョーンズFAQ
ダウ・ジョーンズ工業株30種平均は、世界で最も古い株式市場の指数の一つで、米国で最も取引されている30銘柄で構成されています。この指数は、時価総額で加重されるのではなく、株価で加重されます。構成銘柄の株価を合計し、ある係数（現在は0.152）で割って算出される。ウォールストリート・ジャーナルを創刊したチャールズ・ダウによって創設された。後年、S&P500のような広範な指数とは異なり、30のコングロマリットしか追跡していないため、十分に広範な代表性を持っていないとの批判を受けた。
ダウ工業株30種平均（DJIA）を動かしているのは、さまざまな要因である。四半期ごとの決算報告で明らかにされる構成企業の業績がその主なものです。米国および世界のマクロ経済データも投資家心理に影響を与えるため、寄与している。米連邦準備制度理事会（FRB）が設定する金利水準も、多くの企業が大きく依存する信用コストに影響するため、DJIAに影響を与える。したがって、インフレはFRBの決定に影響を与える他の指標と同様に、主要なドライバーとなり得る。
ダウ理論とは、チャールズ・ダウによって開発された株式市場の主要トレンドを特定するための手法です。重要なステップは、ダウ工業株30種平均（DJIA）とダウ・ジョーンズ輸送株30種平均（DJTA）の方向性を比較し、両者が同じ方向に動いているトレンドのみを追うことです。出来高は確認基準となる。この理論では、ピーク分析とトラフ分析の要素を用います。ダウの理論では、3つのトレンドフェーズを想定しています。スマートマネーが売買を開始するアキュムレーション（蓄積）、より多くの人々が参加するパブリック・パーティシペーション（大衆参加）、そしてスマートマネーが退場するディストリビューション（分配）です。
DJIAを取引する方法はいくつかあります。ひとつはETFを利用する方法です。ETFを利用すれば、投資家は30社すべての構成銘柄の株式を購入する必要がなく、単一の有価証券としてDJIAを取引することができます。その代表例がSPDRダウ工業株30種平均ETF（DIA）である。DJIA先物契約は、トレーダーが指数の将来価値を投機することを可能にし、オプションは、将来あらかじめ決められた価格で指数を売買する権利（義務ではない）を提供する。投資信託は、投資家がDJIA銘柄の分散されたポートフォリオの株式を購入することを可能にし、全体的なインデックスへのエクスポージャーを提供します。
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