- ダウ・ジョーンズ、週初とほぼ同じ水準で取引を終える。
- 主要株価指数は月曜日の1000ポイントもの急落の後、回復したが、それ以上のことはなかった。
- 市場は今、来週のインフレ・データに注目する。
金曜のダウ工業株30種平均（DJIA）はほぼ横ばいで推移し、週明けの高値付近を試す展開となった。 連邦準備制度理事会 (FRB）は利下げに乗り遅れたかもしれない。先週末の米データ発表が軟調に転じたことで、日銀が有利な金利差を解消したことで円キャリー・トレードが巻き戻され、世界市場全体でリスクオフが加速した。
来週を占う 米CPIとFRBの緩和がセンチメントを支配する
1000ポイントもの急落で取引をスタートした後、ダウ・ジョーンズは39,400.00ドル付近を漕ぎながらスタート地点に戻っている。FRBによる「緊急利下げ」に対する投資家の期待は、市場が6桁の米国利下げを実現できないことを認識した後、実現しなかった。 非農業部門雇用者数 雇用増加、失業率5％以下、堅調な賃金上昇、そして前週比 失業保険申請件数 長期平均の範囲内であれば、先週言われたような経済的大惨事にはならないかもしれない。
それでも、市場の関心は依然として9月の利下げ確率に集中している。金利市場は、9月18日に開催される連邦公開市場委員会（FOMC）で利下げサイクルが始まることを完全に織り込んでいるが、50ベーシスポイントのダブル利下げが最初に実施されるとの見方は、今週初めの70％近くからイーブンよりやや良い程度に緩和されている。CMEのFedWatchツールによると、金利トレーダーは9月に50ベーシス・ポイントの利下げが実施される確率を53.5%としている。
来週は、火曜日に米生産者物価指数（PPI）、水曜日に米消費者物価指数（CPI）が発表される。来週後半には、米小売売上高とミシガン大学消費者態度指数も発表される。コアPPIインフレ率とヘッドラインCPIインフレ率はともに前年比3％前後で推移しており、投資家はFRBが利下げに向けたレールに乗り続けるために、印刷物の緩和が続くことを期待するだろう。
ダウ・ジョーンズのニュース
金曜日のダウ・ジョーンズは、勝ち組と負け組がほぼ均等に分散し、均衡を保った。インテル・インク（INTC）は約4％下落し、1株当たり20ドルを割り込んだ。このハイテク企業は、異世界のようなPERを100.00以上に戻す方法を探し続けている。約40億ドルの四半期利益が予想を1億5000万ドル下回った後、同社は直ちに1万5000人のレイオフを発表し、投資家を満足させるために倍増した。
ダウ・ジョーンズのテクニカル予想
金曜のローソク足で、ダウ平均は50日指数移動平均（EMA）を完全に下回り、4月中旬のスイング安値以来の快挙を達成した。7月につけた史上最高値41,371.38からは依然として大きく下落しており、ピーク・ツー・トラフで-7.22%下落している。
このような軟調な展開にもかかわらず、指数は200日EMAの38,025.14を上回り、強気地合いを維持している。
ダウ平均日足チャート
ダウ・ジョーンズFAQ
ダウ・ジョーンズ工業株30種平均は、世界で最も古い株式市場の指数の一つで、米国で最も取引されている30銘柄で構成されています。この指数は、時価総額で加重されるのではなく、株価で加重されます。構成銘柄の株価を合計し、ある係数（現在は0.152）で割って算出される。ウォールストリート・ジャーナルを創刊したチャールズ・ダウによって創設された。後年、S&P500のような広範な指数とは異なり、30のコングロマリットしか追跡していないため、十分に広範な代表性を持っていないとの批判を受けた。
ダウ工業株30種平均（DJIA）を動かしているのは、さまざまな要因である。四半期ごとの決算報告で明らかにされる構成企業の業績がその主なものです。米国および世界のマクロ経済データも投資家心理に影響を与えるため、寄与している。米連邦準備制度理事会（FRB）が設定する金利水準も、多くの企業が大きく依存している信用コストに影響を与えるため、DJIAに影響を与える。したがって、インフレはFRBの決定に影響を与える他の指標と同様に、主要なドライバーとなり得る。
ダウ理論とは、チャールズ・ダウによって開発された株式市場の主要トレンドを特定するための手法です。重要なステップは、ダウ工業株30種平均（DJIA）とダウ・ジョーンズ輸送株30種平均（DJTA）の方向性を比較し、両者が同じ方向に動いているトレンドのみを追うことです。出来高は確認基準となる。この理論では、ピーク分析とトラフ分析の要素を用います。ダウの理論では、3つのトレンドフェーズを想定しています。スマートマネーが売買を開始するアキュムレーション（蓄積）、より多くの人々が参加するパブリック・パーティシペーション（大衆参加）、そしてスマートマネーが退場するディストリビューション（分配）です。
DJIAを取引する方法はいくつかあります。ひとつはETFを利用する方法です。ETFを利用すれば、投資家は30社すべての構成銘柄の株式を購入する必要がなく、単一の証券としてDJIAを取引することができます。その代表例がSPDRダウ工業株30種平均ETF（DIA）である。DJIA先物契約は、トレーダーが指数の将来価値を投機することを可能にし、オプションは、将来あらかじめ決められた価格で指数を売買する権利（義務ではない）を提供する。投資信託は、投資家がDJIA銘柄の分散されたポートフォリオの株式を購入することを可能にし、全体的なインデックスへのエクスポージャーを提供します。
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