ビジネス情報
- メキシコ・ペソは、Banxicoのハト派的なシフトにより、利下げ幅が拡大し、利下げが早まる可能性を示唆され、圧力に直面している。
- INEGIが発表した様々なインフレデータが不透明さを維持し、薄商いの中でペソのボラティリティを高めている。
- Banxicoの150bpsの金利引き下げの可能性が、FRBの57bpsの緩和見通しと対照的であるため、金利差への懸念が高まる。
木曜日、メキシコ中央銀行（BANXICO）が利下げを示唆したことで、メキシコ・ペソは対米ドルでやや値を下げた。 金利 いくつかの会議では、金利がより早く引き下げられる可能性がある。ジミー・カーター元米大統領の葬儀のため薄商いだったにもかかわらず、これとディスインフレの進展がペソの重荷となった。USD/MXNは0.55％高の20.50で取引されている。
INEGI（Instituto Nacional de Estadística Geografía e Informatica）は、インフレ率がまちまちであったことを明らかにした。しかし、バンキシコはハト派に転じ、あるメンバーは利下げ幅を拡大する必要があると述べた。
そのため、メキシコとアメリカの金利差縮小により、ペソはさらに下落するリスクがある。米連邦準備制度理事会（FRB）当局者は緩和サイクルに入っていると表明しているが、市場関係者は、今年の米国の緩和幅はバンクシコの150bpsに対し57bpsにとどまると見ている。
ビジネス情報 デイリーダイジェストメキシコ・ペソ、BANXICO議事録のハト派的トーンに弱含み
- メキシコ中央銀行（Banxico）の議事録は、ディスインフレの進展を明らかにし、金融緩和サイクルが続き、金融政策の落ち着きを取り戻す可能性があることを示唆した。そのために、理事会は「より大きな下方調整がいくつかの会合で検討される可能性がある」と述べた。
- メキシコ中央銀行は、ヘッドラインインフレとコアインフレの進展により、インフレ見通しを改善した。中央銀行は、サービス・インフレ率が低下したことを認め、CPIが2026年第3四半期に目標の3％に収束すると予想した。
- INEGIは、12月の消費者物価指数（CPI）が前月比0.38％と予想の0.40％と前月の0.44％の上昇を下回ったことを明らかにした。同期間のコアCPIは0.51％上昇し、前月の0.05％から上昇、予想の0.45％を上回った。
- 年間ベースでは、ヘッドラインインフレ率は4.21%となり、予想の4.28%を下回り、11月の4.55%を下回った。変動項目を除いたインフレ率は3.58%から3.65%へと小幅上昇し、予想の3.62%を上回った。
- 水曜日、FRBは12月の議事録を公表した。FRBは借入コストを25ベーシスポイント引き下げることを選択したが、議事録によると、「一部の参加者は、高インフレが持続するリスクが高まっていることを理由に、現在の金利水準を維持することにメリットを見出した」。
- このような状況にもかかわらず、政策決定者たちは、貿易や移民政策が変化する可能性を認めつつも、インフレ率は米中央銀行の目標である2%に向かって推移し続けると予想した。何人かの当局者は、ディスインフレのプロセスは「停滞している」と指摘した。議事録は、FRB高官が利下げペース鈍化への道を開いたことを強調した。
ビジネス情報 USD/MXNのテクニカル見通しUSD/MXNが20.35を上回り、メキシコペソの上値は重いまま
USD/MXNの上昇トレンドは維持されている。週中、売り手は為替レートを50日単純移動平均（SMA）20.29の下に押し込もうとしたが、同ペアが20.40から20.50のレンジ付近で受け入れられ、失敗した。
買い手がレンジの上部をクリアした場合、次のレジスタンスは昨年の高値20.83、そして現在の年初来高値20.90となる。さらに強ければ、米ドル/MXNは、2022年3月8日の高値21.46を前に、21.00を試す可能性がある。
逆に、USD/MXNが50日SMAを割り込んだ場合、次のサポートは20.00となり、100日SMAの19.93、そして19.50が続くだろう。
ビジネス情報 メキシコペソFAQ
メキシコペソ(MXN)はラテンアメリカの通貨の中で最も取引されている通貨です。その価値は、メキシコ経済のパフォーマンス、中央銀行の政策、同国への外国投資の額、さらには海外、特に米国に住むメキシコ人からの送金額によって大きく左右されます。地政学的な動向もMXNを動かす可能性がある。例えば、ニアショアリング（製造能力やサプライチェーンを自国に近い場所に移転することを一部の企業が決定すること）のプロセスも、メキシコがアメリカ大陸の重要な製造拠点と見なされていることから、メキシコ通貨のカタリストと見なされている。メキシコは石油の主要輸出国であるため、原油価格もMXNのカタリストとなる。
Banxicoとしても知られるメキシコ中央銀行の主な目的は、インフレ率を低く安定した水準（2％から4％の間の許容範囲の中間点である3％の目標値またはそれに近い水準）に維持することです。そのために、銀行は適切な金利水準を設定する。インフレ率が高すぎる場合、バンクシコは金利を引き上げてインフレを抑えようとし、家計や企業の借入コストを高くして需要と経済全体を冷え込ませる。金利の上昇は一般的にメキシコ・ペソ（MXN）にとってプラスであり、利回りの上昇につながるため、メキシコは投資家にとってより魅力的な場所になる。逆に、金利の低下はMXNを弱める傾向がある。
マクロ経済データの発表は経済状態を評価する上で重要であり、メキシコペソ（MXN）の評価に影響を与える可能性がある。高い経済成長率、低い失業率、高い信頼性に基づく力強いメキシコ経済は、MXNにとって好材料だ。外国からの投資が増えるだけでなく、メキシコ銀行（Banxico）の金利引き上げを促す可能性がある。しかし、経済データが弱ければ、MXNは下落する可能性が高い。
新興市場通貨であるメキシコペソ（MXN）は、リスクオンの時期、つまり投資家が広範な市場リスクが低いと認識し、より高いリスクを伴う投資を行いたがる時期に上昇する傾向がある。逆に、市場の混乱時や経済が不透明な時には、投資家がよりリスクの高い資産を売却し、より安定したセーフヘイブン（安全な避難場所）に逃避する傾向があるため、MXNは弱くなる傾向がある。
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