ビジネス情報
- 金は再び最前線に登場し、上昇モードを再開している。
- ウクライナの和平合意の可能性と米国のインフレ懸念という逆風が残る。
- 金は2942ドルの史上最高値を試す動きへ。
金価格（XAU/USD）は再び急騰し、木曜日の執筆時点で2920ドル付近で上昇を再開。 消費者物価指数 (CPI)が水曜日に発表された。また、トレーダーは、ドナルド・トランプ米大統領とプーチン・ロシア大統領が電話で会談し、和平交渉の大枠を詰めるため、近日中に会談の概要を明らかにするとしていることから、和平交渉成立の可能性を無視している。このようなかなりのテールリスクにもかかわらず、金は再び上昇しており、トレーダーが安全資産である金に投資し続けるという確固とした決意を示している。
一方、トレーダーは 連邦準備制度理事会 (パウエルFRB議長が国会議事堂で行った2つの証言。水曜日に発表された1月の消費者物価指数（CPI）の数値は、FRBが正しい角度から、消費者物価指数を維持することを証明した。 金利 金利は長期的に安定。米国利回りは過去2日間に急上昇したが、金買いが活発化しているため、米国利回りが金の上昇と連動して上昇し続けられるかどうかが問題となる。
ビジネス情報 デイリーダイジェスト地政学が支配する
- ロイター通信によると、ドナルド・トランプ米大統領は、ハマスが土曜日の正午までに人質を全員解放しなければ「大混乱が起きる」と述べた。
- ウクライナの協議は、リスク資産とユーロ（EUR）を米ドル（USD）に対して刺激している。その結果、米ドル指数（DXY）は軟調に推移している。DXYは主要6通貨に対する米ドルの価値を測定するもので、金にとっては好都合である。
- 1月の消費者物価指数（CPI）が予想を上回ったことを受け、CMEのフェドウォッチ・ツールでは、6月の金利が現在の水準で据え置かれる可能性が64.3%（発表前は50.3%）となった。これは、FRBが根強いインフレに対抗するため、金利据え置きを長期化することを示唆している。
ビジネス情報 テクニカル分析：ドル買い優勢も…
金トレーダーは、1月の消費者物価指数の発表をエントリーポイントとして、愛する貴金属の買い増しを行った。しかし、ウクライナの和平交渉という、かなりのテールリスクによって、ゴールドはかなり厳しく、迅速に調整される可能性がある。この和平交渉が具体化し、ウクライナと欧州の支持を得る可能性が出てくれば、市場にリスクオンの波が起こり、安全資産からの資金流出とゴールドの処分が起こるだろう。
木曜日の最初のサポートレベルは、デイリーピボットである2,892ドルだ。そこからS1サポートは2875ドルとなる。2,847ドルのS2サポートが安全装置として機能し、より大きな2,790ドルレベル（2024年10月31日の高値）へのさらなる下落を回避するはずだ。
上昇局面では、2920ドルのR1レジスタンスが最初に回復すべきレベルであり、次いで2937ドルのR2レジスタンスとなる。上昇相場が続く場合、2950ドルの大台突破が試される。さらに上値が重くなると、次は3000ドルの心理的水準となる可能性がある。
XAU/USD：日足チャート
ビジネス情報 金に関するFAQ
金は、価値の貯蔵や交換媒体として広く使用されてきたため、人類の歴史において重要な役割を果たしてきました。現在、貴金属は、その輝きや宝飾品としての用途のほかに、セーフヘイブン資産として広く見なされている。また、金は特定の発行体や政府に依存しないため、インフレや通貨安に対するヘッジとしても広く見なされている。
中央銀行は最大の金保有者です。激動の時代に自国通貨を支えるために、中央銀行は準備金を分散し、経済と通貨の強さを示すために金を購入する傾向があります。高い金準備は、その国の支払能力を信頼させる源泉となる。ワールド・ゴールド・カウンシルのデータによると、中央銀行は2022年に1,136トン（約700億ドル相当）の金を準備に加えた。これは記録開始以来、年間最高額である。中国、インド、トルコなどの新興国の中央銀行は、急速に金準備を増やしている。
金は、主要な準備資産であり安全資産でもある米ドルや米国債と逆相関関係にある。ドルが下落すると金は上昇する傾向があり、投資家や中央銀行は乱高下する時代に資産を分散することができる。金はまた、リスク資産と逆相関関係にある。株式市場の上昇は金価格を弱める傾向があり、リスク市場の売りは貴金属に有利に働く傾向がある。
価格はさまざまな要因で動く可能性がある。地政学的な不安定や深刻な景気後退の懸念は、その安全資産としての地位により、金価格を急速に上昇させます。利回りの低い資産であるゴールドは、金利の低下とともに上昇する傾向がある。それでも、ほとんどの動きは、資産がドル建て（XAU/USD）で価格決定されるため、米ドル（USD）がどのように動くかに左右される。ドル高は金価格を抑制する傾向があり、ドル安は金価格を押し上げる可能性が高い。
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