テクノロジー
2025年3月12日、ナイジェリアのモハメド・イドリス情報相は 意見書を発表した。 暗号に特化した出版物であるCointelegraphに寄稿し、ブロックチェーン技術に対して国がより受容的なアプローチを取っていることを明らかにした。
「ナイジェリアは、ブロックチェーン技術を単なる暗号取引以上のものと考えている。「ブロックチェーンは、強力なガバナンス、透明性、サービス提供ツールとなり得る。ブロックチェーンは、土地登記、ID管理、サプライチェーン監視などの公共システムをどのように改善できるかについて議論が進んでいる。
ナイジェリアはこれまで暗号通貨に対してシャットアウトの姿勢をとってきたが、暗号を可能にする技術であるブロックチェーンに対しては常に異なる反応を示してきた。2021年には、アフリカ初の中央銀行デジタル通貨（CBDC）であるeナイラを開始した。 を発表したが、普及には至らなかった。.2023年には 承認 ブロックチェーン技術を経済のさまざまな分野に統合する試みとして、国家ブロックチェーン政策が承認された。また、国家情報技術開発庁（NITDA）を通じて、次のような取り組みも行っている。 奨学金を提供している。 を提供し、ブロックチェーンのような新興技術の専門知識を身につける人材を支援した。
しかし、この国の最大の試練は、この技術を金融決済のエコシステムに取り込むことだろう。そのチャンスは、ブロックチェーンを使って、監視の目を失うことなく、デジタル取引のための信頼できるインフラを構築することにある。
規制されたブロックチェーン-許可されたブロックチェーンとも呼ばれる-は、承認された参加者だけがネットワークに関与できるようにアクセス制御されたデジタル台帳である。誰でも参加できるパブリック・ブロックチェーンとは異なり、規制ブロックチェーンはコンソーシアムや中央当局によって管理されることが多く、金融機関や規制当局にとってより魅力的なものとなっている。
欧州連合（EU）、シンガポール、アラブ首長国連邦（UAE）では、取引決済の促進、デジタルID管理のサポート、土地の登記、健康記録や司法記録の保存など、さまざまな目的で使用されている。
ナイジェリアの規制当局、銀行、その他の金融機関（OFI）は、より迅速で決済の失敗がなく、透明性の高い金融サービスを提供するために、規制されたブロックチェーンレールを採用するよう、地元のイノベーターの間で推進されている。
このイノベーションの中心となっているのが、ブロックチェーン技術で決済インフラを構築しているナイジェリアのZone社だ。同社は、規制されたシステムを現地でどのように機能させることができるかをいち早く模索してきた企業の1つである。
2022年以降、Zoneはこの技術の実用的なユースケースを立ち上げ、現金自動預け払い機（ATM）での伝統的な決済システムを改造している。 販売時点情報管理（POS）端末.2024年には 兆ドル（6億3600万ドル）の取引を達成する。ナイジェリアの伝統的な金融エコシステムにおいて、エリート層の間でブロックチェーン技術が採用されたことを示している。
3月26日 ホワイトペーパーを発表した。 Zoneのオビ・エメタロムCEOはTechCabalの取材に応じ、同社の技術を決済に導入するための指針や、ナイジェリアにおける金融サービスの方向性について語った。Zoneのオビ・エメタロムCEOはTechCabalの取材に応じ、同社の技術を決済に導入するための指針や、ナイジェリアにおける金融サービスの方向性について語った。
このインタビューは長さと明瞭さのために編集されています。
ナイジェリアには規制されたブロックチェーンが必要だと確信したのはなぜですか？ 今 今がその時か？
私は、規制されたブロックチェーン技術がナイジェリアに特に必要なものだとは考えていません。ブロックチェーンは世界的に通用する技術です。私たちが構築する範囲は、国家的な有用性に限定することではありません。
とはいえ、規制されたブロックチェーンは、従来の金融システムと比べてより効率的なシステムです。物々交換による取引から、商品、不換紙幣、そして現在ではデジタル形式の決済へと移行してきた時代から、金融サービス技術の進化の次の論理的なステップを踏んでいる。
これを実現するのに必要なテクノロジーが揃っているのだから、このタイミングは正しい。この進化を支えているのは2つの主要な技術であり、現在では広く利用可能で、改善されている。ひとつはブロックチェーンで、20年弱の歴史があり、進化を続けている。
もうひとつは人工知能だ。どちらの技術も成熟し、金融サービスにおける次の進化の段階をどのように可能にするかを概念化できるまでになった。
ブロックチェーンを基盤とした金融インフラが、現在の伝統的な金融システムと比較して長期的により良い賭けとなる理由は何でしょうか？具体的には、現在の伝統的金融（TradFi）システムのどのような欠点が、変革の必要性を際立たせているのでしょうか？
考慮すべき3つの原則があります。
第一は、金融資産の性質である。資産といえば、貨幣やその他の金融資産を指す。現在のシステムでは、資産はまだ物理的に表現されている。紙幣は存在し、デジタル取引でさえ、最終的には金庫に保管されている現物の紙によって裏打ちされている。今日のデジタル取引は、物理的資産の表象にすぎない。
第二はオペレーションである。今日、金融業務は少なくとも部分的には手作業で行われている。伝統的な金融機関は、非効率、遅延、コストをもたらす人間の関与に依存している。
3つ目は規制である。現在、コンプライアンスは裁量に委ねられている。規制当局は紙に規則を書き、それを公表し、事業者がそれに従うことを望む。コンプライアンスを確認する唯一の方法は定期的な監査であるが、これは費用がかかり、効果もない。監査は継続的なコンプライアンスを保証するものではない。なぜなら、監査中はコンプライアンスを遵守しているように見えても、他の時にはコンプライアンスに反する行動をとっていることがあるからだ。これは透明性の欠如を生む。
しかし、今あるものを補強するために規制されたブロックチェーンを導入することで、私たちが現在目指していることが実現し、そのメリットを見てみると、コストが下がり、摩擦が減り、コンプライアンスが強化され、流動性が向上します。さらに、カストディをイノベーションから切り離すことで、大きなボトルネックが解消され、より多くのプレーヤーが金融サービスを構築できるようになります。また、この新しいパラダイムにおいて、金融サービスの多様性を拡大するために人間をサポートすることで、ジェネレーティブAIがこの変革を加速させるとも考えています。
Zoneは、金融サービスにおける規制ブロックチェーンについて、このような協議を先駆けて行っています。規制当局や金融機関からどのような反発を受けましたか？
ホワイトペーパーは、ロードマップを概説するために私が書いた個人的なものです。Zoneで行っていることをすぐに実行に移すということとは別のものです。私たちは規制当局の完全な承認を得るために段階的なステップを踏んでいます。
最初の段階は、規制当局が、その監督下にある伝統的な金融環境の中でブロックチェーン・ネットワークが機能することを許可または承認することです。これは、ビットコインやイーサリアムのようなパブリック・ブロックチェーンが規制当局の管理外で運用されるのとは大きく異なります。
第二段階は規制当局の参加である。この時点で、規制当局はネットワークを承認するだけでなく、積極的に関与することになる。規制当局はネットワークを可視化し、支払いや決済など特定の機能に利用することができる。
最終段階は、規制当局が参加を超え、規制プロセスをネットワークに完全に統合する段階である。コンプライアンスは、組み込まれた規制ガイドラインを通じて、プログラム的かつ透過的に実施される。
現在、Zoneは第一段階にあり、ナイジェリアでの決済スイッチングのライセンスを取得し、規制当局の枠組みの中で事業を展開しています。規制当局と協力して高度な決済機能を開発し、次の段階に移行する準備を進めています。
Zoneは規制当局の管理によって、ブロックチェーンの基本原則である透明性、安全性、自律性が損なわれないようにしていますが、特に規制当局のパワーシフトの動きに対してはどのように対応しているのでしょうか。
このコンセプトは私たちビルダーにとって重要な検討事項なので、少し頭を悩ませました。
本当の問題は、規制当局による裁量的な行動であり、これによって力学が自分たちに有利な方向に歪められ、予測不可能性と潜在的な偏りが生じる可能性がある。裁量というのは、ある人がある状況においてはある方法で決定し、別の状況では別の方法で決定する可能性があるということです。
規制されたブロックチェーンがそれを排除するために行うことは、人間の要素を取り除くことです。金融サービスや規制は、スマートコントラクトを通じてプログラムとして実行・管理される。
オペレーターや規制当局の手作業による介入を排除することで、システムは整合性を生み出し、ブロックチェーンの透明性と不変性を利用して、規制当局の視点から、そして最も重要なことですが、エンドユーザーのために、エコシステム全体の公平性を確保します。
金融サービスをアプリに例えるなら、あなたはプログラムを書きますが、毎日手作業で実行するわけではありません。毎日手作業で実行するわけではない。そして、導入前に誰かが規制ガイドラインに適合していることを確認する。
いったん導入されれば、不変性によって財務の完全性が保証される。誰も見ていない夜に戻って変更することはできません。もしそれが可能なら、人々はシステムを悪用し、エンドユーザーは苦しむことになるだろう。その代わり、サービスが安全かつコンプライアンスに則って動作するようにプログラムを書かなければならない。
どのような変更であっても、最初のデプロイメントと同じ精査を受け、安全性とコンプライアンス基準を満たしていることを確認しなければなりません。このプロセスを迂回したり、裏口変更を導入したりする方法はありません。
銀行にとっても、融資は伝統的な金融の重要な部分である。それは信用スコアと担保検証に依存している。伝統的な仲介者のいない規制されたブロックチェーン上で、これはどのように機能するのだろうか？
今日の暗号で起きていることから考えてみよう。
すでに暗号環境には、融資を扱う分散型金融（DeFi）プロトコルが存在する。仲介者を介さず、完全に自動化されたプロセスだ。これらのプロトコルは、流動性プールに資金を預けたい投資家を意味するレンディング・プールを利用している。
その流動性プールは貸出プログラムにロックされ、資金は人間の手元には残らない。誰もその資金を持ち出したり、他の場所に移動させたりすることはできない。貸出プログラムは、流動性を特定の方法で活用するように書かれており、その機能の一部は借り手の担保をチェックすることである。
ブロックチェーンの世界では、担保はデジタル形式で表現される。その仕組みは、預金者が流動性プールに資金を供給し、借り手がトークンを担保として預けて価値を受け取り、それを返済するというものだ。借り手が返済に失敗した場合、プログラムは自動的に担保を清算し、その資産を取引所で売却することで、利息を含めた貸し手の価値を回収する。これにより、システムは安全なものとなる。
現在、担保として使用されるトークンは、ほとんどが暗号資産に限られているが、これは拡大するだろう。株式、不動産、コモディティなど、現実世界の資産をトークン化する作業がすでにたくさん行われている。これらのトークン化された資産も担保として利用できるようになり、その価格も知られるようになるだろう。貸出プログラムは、これらのトークン価値を評価するように設計されるだろう。
これはブロックチェーン・ベースの融資のバージョン1だ。現在は比較的シンプルだが、今後はより洗練されていくだろう。担保として使われる資産の種類が増え、無担保融資も登場するだろう。
無担保融資は、キャッシュフローなど、融資の裏付けとなる異なる資産に依存している。伝統的な金融では、キャッシュフローを追跡することは難しい。しかしブロックチェーン上では取引が可視化されるため、融資プロトコルは流入を容易に追跡できる。この透明性はキャッシュフローベースの融資に役立つ。
キャッシュフローには、支払いを受ける商人やサプライチェーンファイナンスなど、さまざまな種類があり、そのすべてを透明な方法でオンチェーンで表現することができる。
信用スコアリングのような他の側面は、すでにほとんどがオフチェーンで自動化されている。多くの信用スコアリング・システムはAPIコールを介して動作し、スマート・コントラクトはそれを統合することができる。
それから、引受リスクもある。無担保ローンの場合、引受プロトコルは保険のように機能する。保険プロトコルを通じて、融資プールの投資家が常にカバーされるようにします。 はプレミアムを支払う。
完全自動化された融資、完全デジタル資産、自動化による規制遵守。
ナイジェリアにおけるブロックチェーンの規制導入の成功とはどのようなものなのか、関係者はどのようなマイルストーンに注目すべきなのか。
規制されたブロックチェーンのユースケースの進化を理解する良い方法は、マイルストーンベースの成長として見ることです。
最初のマイルストーンは決済で、すでにZone-wholesaleの決済で規制ブロックチェーンが金融機関の取引を促進しています。決済プロセス、ルーティングプロセス、そのすべてが行われています。しかし、金融サービスは依然として伝統的なモデルを踏襲している。変わったのは、この新しい環境に移行する金融機関同士の相互作用です。これは、銀行、フィンテック、規制当局との間ですでに達成された大きなマイルストーンです。
次のマイルストーンは、ナイジェリアのeナイラのようなデジタルマネー、中央銀行デジタル通貨（CBDC）を取り入れることです。これは、規制当局が支援するデジタルマネーを、従来の不換紙幣が現在享受しているのと同じ決済チャネルで利用できるようにすることを意味する。そうすれば、決済は相互運用可能となり、同じチャネルを通じて異なる形態の通貨での取引が可能になる。
そして、融資、貯蓄、定期預金など、伝統的な銀行サービスのマイルストーンがブロックチェーン上で機能するようになる。CBDCが普及しない理由の1つは、CBDCを中心とした銀行サービスがないことだ。
次のマイルストーンは、銀行資産だけでなく、株式や不動産などの証券も含めた他の資産を組み込むことだろう。
今後10年間で、このようなことがバックエンドで起こり、金融サービスのインフラが形成される一方で、フロントエンドも進化していくだろう。
従来、フロントエンドは銀行の支店で、顧客サービス担当者と話をする場所だった。その後、ATMへと進化した。その後、モバイル・バンキング・アプリやインターネット・バンキングへと進化した。次のステップはエージェント型AI、つまりAIを搭載した金融アシスタントだ。
バックエンドはブロックチェーンとなり、規制当局が全面的に参加することで、サービスや商品のコンプライアンスと安全性が確保される。フロントエンドは、生成的AIを搭載したデジタル金融アシスタントになる。このアシスタントは、あなたのニーズ、指示、好みに基づいて、あなたに代わってバックエンドと対話し、あなたが完全な経済的幸福を達成するのを支援する。
このホワイトペーパーは、現在利用可能なものだけでなく、ビジョンとロードマップを概説している。これは思考を喚起し、将来の発展のためのベースラインを提供することを意図している。サトシのホワイトペーパーはその基礎を築き、それ以来ブロックチェーンは進化してきた。
私たちは、このシステムが長期的な経済的繁栄を加速できると信じています。
それはゾーンの長期的な目標です。
