- ダウ・ジョーンズは金曜日に小幅上昇し、週間最高値を更新した。
- 株式市場は、UoM消費者景況感指数が予想を下回る結果であったことを受け止めた。
- 投資家は、トランプ政権が貿易に関してより明確な見解を示すことを期待している。
ダウ工業株30種平均（DJIA）は、ミシガン大学（UoM）の消費者景況感指数が過去2番目の悪さであったことを受け、投資家たちが反落させた後、金曜日に週間最高値を更新した。 市場センチメント トレーダーは、トランプ政権による貿易に関する更なる明確化と、ドナルド・トランプ大統領の関税政策の継続的な緩和を期待しているため、高値圏で推移している。
UoMの消費者景況感指数は52.2から50.8に低下 消費者の経済活動、収入、雇用に対する見通しは引き続き低下している。投資家は消費者心理の上昇を期待していたが、平均的な消費者はウォール街と意見が一致していないようだ。消費者の1年後と5年後のインフレ予想も上昇し、それぞれ7.3％と4.6％に上昇した。
市場心理は高値圏を維持するも、暗い貿易不安は残る
消費者は景気の先行きを予測するのが苦手な傾向があるが、関税懸念は経済に対する消費者の気持ちを大混乱に陥れている。インフレ期待は上昇を続けており、「利益主導のインフレ」、つまり消費者が物価上昇を期待する中で企業が値上げに踏み切る可能性がある。米国のインフレ・データは予想をはるかに上回った 今週米国の貿易政策が米経済の好調を揺るがしかねないという市場の懸念を和らげる一助となった。しかし、投資家は政府の政策がヘッドラインデータに現れるまでの時間を過小評価するのが常であり、関税も例外ではないだろう。
フィッチ・レーティングスの推計によると、トランプ政権が世界貿易をコントロールするために関税を導入した結果、米国の実効関税率は13％に達した。関税導入以前の米国のETRは2.5％であった。米国の対中ETRは、トランプ大統領の145％の輸入税が撤廃された後でも30％を超えている。
トランプ米政権は、大きなダメージを与える政策変更を予告した後、土壇場で撤回、一時停止、中止するパターンを繰り返している。しかし、トランプ政権が確かな結果を出し、ホワイトハウスのスタッフがこの2ヶ月間、今にも発表されると主張してきた多くの貿易協定を明確にするまでは、強気のアニマルスピリットは弱いままであろう。
最新の米政府予算案は金曜日に議会で否決された。強硬な保守派は、国家債務を数兆ドル増加させ、富裕層への急な減税とメディケイド支出の大幅削減を含む支出法案を否決した。共和党の主要議員数名は、過剰な赤字支出を導入するとして法案を否決した。一方、一部の共和党議員は、国民医療費の削減が不十分だとして法案を否決した。予算案の否決は、米議会で歳出法案を通過させようとするトランプ政権の計画に打撃を与える。トランプ大統領は、週末に自身のトゥルース・ソーシャル・アカウントで、この件に関して言葉を交わすことになるだろう。
ダウ平均株価予想
ダウ工業株30種平均は、3月以来初めて42,500ドル台を回復した。貿易関連のヘッドラインにより、第1四半期の米国株式市場は急落し、ダウ平均は36,600ドル台に突入した。数週間にわたって損失を縮小してきたDJIAは、ついに2025年のプラス圏に復帰した。
ダウ・ジョーンズは、41,500付近の200日指数平 均移動平均線（EMA）を上回り、底値から上値まで16.25% 反発しました。3月のスイングハイから42,800までのテクニカル・レジスタンス・ゾーンに向かう一方、42,000のハンドルがテクニカル・フロアを提供し始める。
ダウ平均日足チャート
ダウ・ジョーンズFAQ
ダウ・ジョーンズ工業株30種平均は、世界で最も古い株式市場の指数の一つで、米国で最も取引されている30銘柄で構成されています。この指数は、時価総額で加重されるのではなく、株価で加重されます。構成銘柄の株価を合計し、ある係数（現在は0.152）で割って算出される。ウォールストリート・ジャーナルを創刊したチャールズ・ダウによって創設された。後年、S&P500のような広範な指数とは異なり、30のコングロマリットしか追跡していないため、十分に広範な代表性を持っていないとの批判を受けた。
ダウ工業株30種平均（DJIA）を動かしているのは、さまざまな要因である。四半期ごとの決算報告で明らかにされる構成企業の業績がその主なものです。米国および世界のマクロ経済データも投資家心理に影響を与えるため、寄与している。米連邦準備制度理事会（FRB）が設定する金利水準も、多くの企業が大きく依存している信用コストに影響するため、DJIAに影響を与える。したがって、インフレはFRBの決定に影響を与える他の指標と同様に、主要なドライバーとなり得る。
ダウ理論とは、チャールズ・ダウによって開発された株式市場の主要トレンドを特定するための手法です。重要なステップは、ダウ工業株30種平均（DJIA）とダウ・ジョーンズ輸送株30種平均（DJTA）の方向性を比較し、両者が同じ方向に動いているトレンドのみを追うことです。出来高は確認基準となる。この理論では、ピーク分析とトラフ分析の要素を用います。ダウの理論では、3つのトレンドの段階を想定しています：スマートマネーが売買を開始するアキュムレーション（蓄積）、より多くの人々が参加するパブリック・パーティシペーション（大衆参加）、そしてスマートマネーが退場するディストリビューション（分配）。
DJIAを取引する方法はいくつかあります。ひとつはETFを利用する方法です。ETFを利用すれば、投資家は30社すべての構成銘柄の株式を購入する必要がなく、単一の証券としてDJIAを取引することができます。その代表例がSPDRダウ工業株30種平均ETF（DIA）である。DJIA先物契約は、トレーダーが指数の将来価値を投機することを可能にし、オプションは、将来あらかじめ決められた価格で指数を売買する権利（義務ではない）を提供する。投資信託は、投資家がDJIA銘柄の分散されたポートフォリオの株式を購入することを可能にし、全体的なインデックスへのエクスポージャーを提供します。
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