S&P 500指数 (SPX) (スパイ)は+0.38%、ダウ工業株指数(DOWI) (DIA)は-0.22%の下落、ナスダック100指数(IUXX) (QQQ)は+0.74%の上昇、12月EミニS&P先物(ESZ25)は+0.39%の上昇、12月E-miniナスダック先物(NQZ25)は+0.70%上昇している。
今日の米国株価指数は、今週の急落を一部回復し、ほぼ上昇している。 エヌビディアは、今日の引け後に決算を控え、+2%以上上昇している。 エヌビディアの決算は、ハイテク株に対する高額のバリュエーションと人工知能への巨額の設備投資が正当化され続けるかどうかの木鐸と見られている。
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グーグルが人工知能モデル「ジェミニ」の最新版を発表し、経営幹部が推論とコーディング能力が「大幅に飛躍」したと述べたことを受け、アルファベットは+5%以上上昇し、メガキャップのハイテク株を牽引している。 また、チップメーカーの強さが市場全体の上昇を支えている。
また、ボーイングが本日3%下落したことも、ダウ平均の重しとなっている。
11月14日に終了した週の米MBA住宅ローン申請件数は-5.2％、購入住宅ローン・サブインデックスは-2.3％、借り換えサブインデックスは-7.3％減少した。 平均30年固定金利住宅ローンは前週の6.34％から+3bp上昇し6.37％となった。
米8月貿易赤字は7月の-782億ドルから-596億ドルに縮小、予想の-604億ドルより縮小。
今週の米経済スケジュールは、発表が遅れている経済指標の発表が目白押しで非常に重い。 本日後半には、10月28～29日開催のFOMC議事録が発表される。 木曜日には、週間失業保険申請件数、9月失業率、フィラデルフィア連銀報告、10月中古住宅販売件数、カンザスシティ連銀製造業景況調査が発表される。金曜日は、実質所得、S&Pの米製造業・サービス業PMI、ミシガン大学の米消費者態度指数、カンザスシティ連銀のサービス活動報告が発表される。 その他、遅れている米経済報告も数日中に発表される見込みだが、まだ予定されていない。
市場は、12月9-10日に開催される次回FOMCで再び-25bpの利下げが実施される可能性を47%に割り引いている。
ブルームバーグ・インテリジェンスによると、S&P500種構成企業の82%が予想を上回り、2021年以降で最高の四半期となった。 第3四半期の収益は前年同期比+14.6%増となり、予想（+7.2%）の2倍以上となった。
今日の海外株式市場はまちまち。 ユーロ・ストックス50は1ヶ月ぶりの安値から回復し、+0.78%上昇。 中国の上海総合は+0.18%上昇で引けた。 日本の日経平均株価は1ヶ月ぶりの安値まで下落し、-0.34%下落して引けた。
金利
12月10年物T債券(ZNZ510年物T債券利回りは+1.2bpの4.125%となっている。 株高が国債の安全資産としての需要を抑制しているため、T債券価格は小幅に下落している。また、財務省は本日中に160億ドルの20年物T債券を入札するため、供給圧力はT債券にとってマイナスとなる。 T債券の損失は、WTI原油価格が-2%下落したことでインフレ期待が低下し、T債券の支援要因となったため、限定的となった。
欧州の国債利回りはまちまちで、ドイツ10年債利回りは-0.1bpの2.705%に低下した。 英国10年ギルト利回りは4.519%と5週間ぶりの高水準に上昇し、+6.2bpの4.616%に上昇している。
英国10月消費者物価指数（CPI）は前年比+3.6％と、9月の同+3.8％から低下。10月コアCPIは前年比+3.4％と、9月の同+3.5％から低下。
スワップでは、ECBが次回12月18日の政策決定会合で-25bpの利下げを実施する可能性を4%に割り引いている。
米国株の動き
今日の半導体株の強さは、市場全体の支援要因となっている。 ブロードコム(AVGO)とラム・リサーチ(LRCX)は+4%以上の上昇となっている。 また、オン・セミコンダクター(オン)、インテル(インテル)、アプライド・マテリアルズ(AMAT)、KLA Corp (KLAC)は+3%以上の上昇となっている。 また、エヌビディア(NVDA)、ASMLホールディングNV(ASML)、マーベル・テクノロジー(MRVL)は+2%以上の上昇、アドバンスト・マイクロ・デバイセズ(AMD)、マイクロン・テクノロジー(MU)、アナログ・デバイセズ(ADI)は+1%以上の上昇となっている。
今日は、WTI原油が-2％以上の下落となり、エネルギー生産者とエネルギー・サービス・プロバイダーが下落している。 アパ・コーポレーション(アパ)、バレロ・エナジー(VLO)、マラソン・ペトロリアム(MPC)は-3%以上の下落となっている。 また、フィリップス66(PSX)、オクシデンタル・ペトロリアム(OXY)、コノコフィリップス(COP)は-2%以上の下落となっている。 また、ハリバートン(HAL)、デヴォン・エナジー(DVN)、ダイヤモンドバック・エナジー(ファン)、エクソンモービル(XOM)、シェブロン(CVX)は-1%以上下落している。
コンステレーション・エナジー(CEG同社はスリーマイル島原発の再稼働を計画しており、トランプ政権が電力網への原子力発電の追加を推進する中、米国政府から10億ドルの支援を得ている。
アルファベット (グーグル)は、グーグルが人工知能モデル「ジェミニ」の最新版を発表した後、+5%以上上昇している。
ラズ・ボーイ (LZB)は、コンセンサスの5億1,770万ドルを上回る5億2,250万ドルの第2四半期売上高を発表し、+19%以上の上昇となっている。
ダイコム産業(DYDY）は、データセンターにサービスを提供する中部大西洋岸最大の電気工事業者のひとつであるパワー・ソリューションズLLCを19億5000万ドルで買収する契約に調印した後、+11％以上の上昇となっている。
MPマテリアル (MP)は、ゴールドマン・サックスが買い推奨、目標株価77ドルでカバレッジを開始した後、+9%以上上昇している。
ロウズ (ロウ)は、2026年の総売上高見通しを従来の845億～855億ドルから860億ドルに引き上げ、コンセンサスの853.6億ドルを上回ったため、+5%以上の上昇となっている。
ユニティソフトウェア(U)は、エピック・ゲームズと協力してUnityのゲームをフォートナイトに取り入れると発表し、+5%以上上昇している。
インスレットコーポレーション(PODD)は、UBSが目標株価を400ドルとして株価をホールドからバイに格上げした後、+2％以上上昇している。
アギオス・ファーマシューティカルズ(アギオ)は、16歳以上の鎌状赤血球患者を対象としたmitapivatの第3相試験で主要評価項目を達成したものの、別の評価項目が未達となったため、-48%以上下落している。
エバーソース・エナジー(ES)は、子会社であるアクエリオン・ウォーター・カンパニーの売却要求がコネチカット州の規制当局によって却下されたため、-9％以上下落し、S&P500の下落率トップとなっている。
アイアンマウンテン(IRM)は、ゴッサム・シティ・リサーチ社が株式のショート・ポジションを持ち、同社の価値は1株あたり22ドルから40ドル以下だと述べたため、5％以上下落している。
クォンタムスケープ・コーポレーション (QS)は、HSBCが目標株価10.50ドルで、株価をホールドからリデュースに格下げした後、-3％以上下落している。
ボーイング (BAフライドバイがエアバスSEからジェット機250機を購入するオファーを発表したため、ダウ工業株30種平均の下落率トップとなった。
ギットラボ (GTLB )は、トゥルーイスト・セキュリティーズが株価を買いからホールドに格下げした後、-2％以上下落している。
決算報告(11/19/2025)
ロウズ・コス・インク(LOW)、エヌビディア・コーポレーション(NVDA)、パロアルトネットワークス(PANW)、ターゲット・コーポレーション(TGT)、TJXコス・インク/ザ(TJX)、バルボリン・インク(VVV)、バイキング・ホールディングス・リミテッド(VIK)、ウィリアムズ・ソノマ・インク(WSM)。
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