ニューヨーク–。 金曜のウォール街では、市場で最も影響力のある企業が予想を上回る利益を計上したことで、アップルが広範囲にわたって上昇の先頭に立ちました。また、打撃を受けた銀行の株価も急騰し、この1週間で生じた急激な損失をわずかに回復しました。
S&P500種株価指数は1.8%上昇しましたが、この週は約2ヶ月ぶりの悪い結果となり、小幅なマイナスにとどまりました。ダウ平均は546ポイント（1.7%）上昇し、ナスダック総合株価は2.2%上昇しました。
先月、経済全体で雇用が予想以上に加速したとの報告を受け、債券市場では国債の利回りが急上昇した。また、米国政府が発表した雇用統計では、4月に予想以上の賃上げが行われたことが示されました。
多くのエコノミストが今年中に景気後退が訪れると懸念している中、これは良いニュースですが、このデータは、インフレ率が高止まりして、連邦準備制度理事会が金利を引き上げざるを得なくなるのではないかという懸念を抱かせるものでもあります。その結果、すでに減速している景気にさらに圧力がかかることになる。
U.S.バンク・ウェルス・マネジメントのシニア・インベストメント・ディレクター、ビル・ノーティ氏は、今回のデータは、投資家が予測する景気に対する可能性（痛みを伴う景気後退からソフトランディングまで）の極めて広い範囲を狭めるものではなかったと述べています。
「今日の雇用統計は、強気派と弱気派の双方にアンカーとなるものを与えたと思われる」と述べた。
高金利はすでに米国の銀行システムに亀裂を生じさせており、次に倒れるのは何かという懸念が業界を揺るがしています。今週は、規制当局がファースト・リパブリック銀行を差し押さえ、3月以降、米国で3番目の大規模銀行破綻となったことから始まりました。
投資家たちは、システムの次の弱点を探し、顧客が突然逃げ出す危険性があると見られる銀行の株価を下げています。銀行が預金残高の安定や強化を訴えているにもかかわらず、である。最も大きな打撃を受けた銀行のいくつかは、金曜日に急落した分を取り戻し、浮かれたムードに拍車をかけている。
パックウェスト・バンコープは81.7%上昇しましたが、それでも週 間で43.3%の損失となりました。ウェスタン・アライアンス・バンコープは49.2％上昇し、今週の損失は26.8％に縮小しました。
心配なのは、銀行の株価が下がることで、顧客が信頼を失って預金を引き上げ、それがシステムに対する恐怖心をさらに高めるという悪循環が生じることです。
アップルは金曜日にこれらの銀行ほどは上昇しませんでしたが、その動きはより強力なパンチがあります。アップルはウォール街で最も価値のある銘柄であり、その動きはS&P500やその他の指数に大きな比重を与えています。
4.7％の上昇で、S&P500を牽引する最大勢力となりました。iPhoneメーカーは収益と利益が減少しましたが、それでもアナリストの控えめな予想を上回る結果を残しました。
今年1-3月期の業績については、市場全体が同様の傾向を示しています。アナリストは、高金利と景気減速を考慮し、この決算発表シーズンを低い期待値で迎えましたが、大半の企業は懸念されたよりも良い結果を残しました。
ライブ・ネイション・エンタテインメントは、アナリストの予想を上回る小幅な損失を計上し15％の上昇、シグナ・グループは利益と収益の予想を上回ったため7％の上昇となりました。
負けたのはLyftで、ウォール街の予想より弱い今四半期の財務見通しを示したため、19.3％下落した。競合のUberが決算報告後、1週間堅調に上昇したのとは対照的です。
債券市場では、雇用統計の結果を受けて、FRBが当初の予想よりも長い期間金利を維持することに賭けるトレーダーがいたため、雇用統計の直後に利回りが急上昇しました。
FRBは水曜日、基準金利を昨年初めの実質ゼロから5％から5.25％の範囲に引き上げた後、次の動きはよくわからないと述べた。FRBはインフレを抑えるため、過去数十年で最も速いペースで金利を引き上げているが、これは経済を減速させ、投資価格に打撃を与えることで機能する。
多くのトレーダーは、FRBが6月の次回会合で金利を据え置くと予想しています。それ以降は、予想が分かれるところです。
FRBは、インフレ率は徐々に低下していくと見ており、インフレが再加速すれば金利はさらに上昇しないまでも、しばらくは高止まりすることになると主張してきた。一方、多くのトレーダーは、FRBが今年後半に利下げを余儀なくされるほど経済が弱体化していると見ています。
さらに不確実性を高めているのが、米国の銀行業界の混乱から生じるものです。もし銀行が融資を控えるようなことがあれば、それは金利引き上げのように作用し、経済をさらに窒息させるかもしれません。
金曜日に発表された雇用統計は、見方によっては心強いニュースでもあり、落胆させられるニュースでもありました。
この好調な雇用統計は、雇用市場が回復力を維持していることを再確認させます。金利上昇の影響を受け、すでに減速し始めている他の景気を下支えしているのです。
しかし、悲観論者にとってより気になるのは、労働者の賃金が前年比で4.4％上昇したことである。懸念されるのは、強すぎる賃上げによって企業が自社製品の値上げに踏み切るなど、インフレを高止まりさせる悪循環を引き起こす可能性があるということです。その結果、FRBがより長く金利を維持するよう圧力をかけ、ファーストリパブリックを超える事態を引き起こす可能性がある。
10年物国債の利回りは、木曜日深夜の3.38%から3.43%に上昇しました。住宅ローンなど重要な融資の金利設定に役立つ。
全体では、S&P500は75.03ポイント上昇し、4,136.25となりました。ダウは546.64ドル高の33,674.38ドル、ナスダックは269.01ドル高の12,235.41ドルとなった。
—
APビジネスライターのJoe McDonaldとMatt Ottが寄稿しました。
