ニューヨーク（AP） – 米連邦準備制度理事会（FRB）の大幅利下げを受け、遅ればせながらの歓喜が世界中の市場を席巻し、ウォール街は木曜日に記録的な上昇を見せた。
S&P500種株価指数は1.7％上昇し、今年最高の1日となり、7月に記録した史上最高値を上回った。ダウ工業株30種平均は522ポイント（1.3％）上昇し、月曜日に記録した自己最高値を上回った。
オリーブ・ガーデンやルース・クリスを経営するダーデン・レストランツは、8.3％の上昇でS&P500をリードした。ダーデン・レストランは、7月の急激な落ち込み以降、売上動向が改善しているとし、ウーバーとのデリバリー提携を発表した。
一方、エヌビディアは4%高となり、S&P500種株価指数を押し上げる力強い要因のひとつとなった。金利低下は、人工知能技術をめぐる熱狂を受け、同社や他の有力ビッグ・テック企業の株価が割高に見えるという批判を少し弱めた。
ウォール・ストリートの上昇は、連邦準備制度理事会（FRB）が水曜日遅くに4年以上ぶりとなる利下げを実施した後、ヨーロッパとアジアの市場が上昇したことに続くものだった。
これは画期的な動きであり、FRBは高インフレを阻止するために米国経済を十分に減速させることを期待し、主要金利を20年来の高水準に維持してきた。パウエル議長は、インフレ率が2年前の夏のピークから低下した今、FRBは雇用市場の安定と景気後退からの脱却に集中できると述べた。
水曜日の利下げに対するウォール街の最初の反応はあくびをするようなものだった。株価は数回揺れ動いた後、結局下げに転じた。
「と、BTIGのチーフ・マーケット・テクニシャン、ジョナサン・クリンスキー氏は語った。同氏は、木曜日に株価がこれほど大きく跳ね上がるとは予想していなかったという。
一部のアナリストは、FRBのパウエル議長が記者会見で針の穴を通すような発言をし、通常より大幅な利下げは政策の「再調整」に過ぎず、景気後退を防ぐために緊急に取らなければならない行動ではないことを示唆したことで、市場は安堵している可能性があると述べた。
このことは、連邦準備制度理事会（FRB）が綱渡りを成功させ、不況に陥ることなくインフレ率を目標値の2％まで下げることができるという期待を高めた。木曜日に発表された2つの経済報告も同様だった。ひとつは、先週失業手当を申請した労働者が少なかったことを示すもので、もうひとつは、全米での解雇が依然として少ないことを示すものだ。
とはいえ、雇用市場と雇用が金利上昇の重圧の下で減速し始めているため、FRBには依然としてプレッシャーがかかっている。FRBは利下げに時間がかかりすぎ、景気を悪化させたという批判もある。
しかしパウエル議長は、FRB高官たちは「利下げを急いでいる」わけではなく、今後発表されるデータの内容に応じて、会合ごとに政策を決定していくと述べた。
一部の投資銀行は、連邦準備制度理事会（FRB）の最終的な利下げ幅の予測を引き上げ、FRB当局者よりもさらに大幅な利下げを予想した。水曜日に発表された予想によると、FRB当局者は2024年にさらに半ポイント、2025年にはさらに1ポイント利下げすると予想している。フェデラルファンド金利は現在4.75％から5％のレンジにある。
金利の低下は2つの大きな点で金融市場を助ける。米国の家計や企業がお金を借りやすくなることで、経済のブレーキが緩む。また、金、債券、暗号通貨に至るまで、あらゆる種類の投資価格を押し上げる。ビットコインは木曜日に63,000ドルを超え、1年前の約27,000ドルから上昇した。
ある格言によると、投資家は「FRBと戦う」べきではなく、中央銀行が金利を引き下げているときに上昇気流に乗るべきだという。ウォール街は木曜日、確かにそうしていた。しかし、COVID-19の大流行が即座に不況を引き起こし、過去数世代で最悪のインフレをもたらした後、この景気サイクルは従来の常識を何度も覆してきた。
ウォール街は、インフレを完全に鎮圧するのは過去よりも難しいままではないかと懸念している。低金利は景気を浮揚させるのに役立つが、インフレをさらに加速させる可能性もある。
次期米大統領選も市場に不透明感を支配し続ける可能性がある。民主党も共和党も米国政府の債務を増やす政策を推し進める可能性があり、FRBの動きに関係なく金利上昇圧力が続く恐れがある。
歴史はまた、状況がいかに異常であるかを考えると、事態の進展についてほとんど手がかりを与えてくれないかもしれない。バンク・オブ・アメリカのストラテジストによれば、今回のFRBは、過去の緩和サイクルよりも高い利下げ期待で始まりそうだという。
アレックス・コーエン氏率いるストラテジストは、BofAグローバル・リサーチのレポートの中で、このサイクルの経済状況は1995年に少し似ているかもしれないが、残念ながら「大きな類似点は存在しない」と述べている。
債券市場では、10年物国債利回りは3.71％と、水曜日遅くまで安定していた。年債利回りは3.63％から3.58％に低下した。
ウォール街では、S&P500種指数が95.38ポイント上昇し、5,713.64となった。ダウは522.09ドル高の42,025.19ドル、ナスダック総合株価指数は440.68ドル高の18,013.98ドルだった。
海外の株式市場では、大西洋と太平洋を挟んで指数がさらに上昇した。フランスでは2.3％、日本では2.1％、香港では2％上昇した。
ロンドンでイングランド銀行が金利を据え置いた後、FTSE100は0.9％上昇した。中央銀行が次に大きく動くのは金曜日で、日本銀行が最新の金利決定を発表する。
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APビジネスライターのマット・オットとエレイン・クルテンバックが寄稿。
