アメリカ
Investing.com — バーンスタインのアナリストによると、欧州の防衛セクターは、ドナルド・トランプの2期目の可能性の下でも成長できる位置にある。
最近の米大統領選の余波で、欧州の防衛関連株は好調なパフォーマンスを見せており、米国のそれを上回っている。
バーンスタインは、この傾向は、地政学的緊張が高まる中、欧州の国防支出の増加に対する投資家の楽観的な見方と、フランス、英国、ドイツなどの欧州主要国において、財政的な課題にもかかわらず、持続的な予算支援が行われていることに起因するとしている。
アナリストは、特にロシアがウクライナで侵略を続け、より広い地域での緊張がエスカレートする中、トランプ大統領の復帰は欧州諸国が防衛力を強化する緊急性を増幅させる可能性があると強調している。
北朝鮮によるロシアへの軍事支援や、ウクライナによる西側の最新兵器の使用などの動きがある。
このような力学は、抑止力の持続的な必要性を浮き彫りにし、欧州諸国に数十年にわたる防衛への過小投資を再考するよう促している。
フランスと英国は最近、国防予算へのコミットメントを再確認し、国防部門に対する強固な財政支援を示している。
ドイツも、今度の連邦選挙で厳しい債務ブレーキの改革案が実現すれば、国防投資が増加する可能性がある。
企業別の動向は、このセクターの将来性をさらに強調している。例えば ラインメタル (ETR:)とレオナルドは好業績と野心的な成長目標を掲げており、ラインメタルは2027年までに売上高を倍増させる計画だ。
ウクライナ停戦の潜在的な影響などの不確定要素にもかかわらず、バーンスタインは欧州防衛セクターの長期的な軌道は依然として明るいと主張している。
同アナリストは、ウクライナに不利な交渉による和解が成立したとしても、米国の支援に依存している欧州諸国にとって、地域の安全保障により大きな責任を負う必要性が高まる可能性があると指摘している。
このようなシナリオは、防衛インフラや能力へのさらなる投資を促す可能性が高い。
関税賦課の可能性や国防支出水準の変動などのリスクは存在するものの、欧州における国防優先度の高まりに向けた構造的なシフトは、この分野の明るい見通しを示唆している。
