今日の株式市場：RBIの大きな動きはNSE Nifty50、BSE Sensexの投資家にとって何を意味するのか？

インド株式市場は6月第1週に急反発し、2週間続いた連敗を止めた。インド準備銀行（RBI）による50ベーシス・ポイントのレポ金利引き下げと100ベーシス・ポイントのCRR（現金準備率）引き下げというサプライズは、投資家心理に新たな楽観論を注入した。

NSEニフティ50は252ポイント（1.02％）高の25,003で金曜取引を終え、心理的な25,000レベルを突破した。BSEセンセックスは747ポイント（0.92％）高の82,188.99で取引を終えた。

「CRRの引き下げは、銀行システムに2.5兆ルピーを注入し、莫大な流動性をもたらすと予想される。SSウェルスストリートの創設者であるスガンダ・サクデバ氏は、「これは信用成長を促進し、金利に敏感なセクターのセンチメントを押し上げる可能性が高い」と述べた。

市場の見通し今週注目すべき水準
アナリストは6月第2週に向けて楽観的な見方を維持しており、強い国内指標と強気なテクニカル・セットアップを挙げている。
ニフティの見通し
アップサイドターゲット: 25,200-25,500
サポートゾーン： 24,700-24,750

「SBI証券の副社長兼テクニカル＆デリバティブ・リサーチ・ヘッドであるスディープ・シャー氏は、「指数は週足で強気なロウソク足を形成し、下値では買い意欲を示している。

過去のトレンドも強気の見方を支持している。過去18年間、ニフティは6月に11回上昇し、その間の平均上昇率は4.19％だった。

銀行Niftyが過去最高値を更新
バンク・ニフティは先週の上昇を牽引し、週足で1.5%の上昇を記録し、31セッションにわたっ て続いていた整理レンジを抜け出した。また、典型的なカップパターンをブレイクアウトし、さらなる上昇の可能性を示した。
アップサイドターゲット: 58,700
サポートゾーン： 55,600-55,700

「バンク・ニフティは今週の主役だった。テクニカル面では、すべての移動平均線とRSI（現在67.45）が強い上昇を示している」とシャー氏。

25,200のレジスタンスが突破されれば、指数は来週中に25,700-25,800に向かうと見ている。

セクター・リーダー不動産、金融、金属が上昇
不動産ラリーが続く
ニフティ不動産指数はアウトパフォームし、4週連続で上昇した。RSIが「超強気」ゾーンにあり、このセクターはさらに上昇する態勢にあるようだ。

トップ・リアルティ・ピック
DLF、Godrej Properties、Oberoi Realty、Arkade Developers、Sobha Developers

金融セクターがブレイクアウト
ニフティ銀行、プライベートバンク、金融サービスなどの銀行・金融指数は、高い出来高でレンジをブレイクアウトし、今後も堅調が続くことを示唆した。

金属・工業株、世界的な手掛かりで上昇
ニフティ金属指数は、堅調な世界商品価格と中国の景気刺激策への期待に支えられ、強気を維持している。

FIIの動き：ショートカバーが視野に？
外国機関投資家（FII）は、3ヵ月間の買い越しの後、6月には売り越しに転じた。しかし、デリバティブにおけるFIIのロング・ショート比率はわずか20.87%にとどまっており、極端なショート・バイアスが指摘されている。

「これは、弱気心理の大部分がすでに織り込まれている可能性を示唆している。持続的な上昇は、ショートカバーとFIIの買い戻しを誘発する可能性がある。

今週の注目材料
インドの小売インフレデータ：今後の金利動向を予測する上で重要
世界の関税発表：特に米国とインドの貿易協議に関する最新情報。
マクロ発表：鉱工業生産と製造業のデータが予想される。
プライマリー市場の動き：複数のIPOや中小企業の上場が予想され、市場は賑わう。

グローバルな手がかり
米コアCPI
ユーロ圏鉱工業生産
中国の貿易収支

「中国の経済指標と米中貿易協議の結果が注視され、世界のリスクセンチメントに影響を与える可能性がある。

世界市場ウォール街とアジアがポジティブな材料
米労働統計の好結果を受け、米株価指数は堅調に推移した：
ダウ・ジョーンズ+443.13pt (+1.05%) の 42,762.87
S&P 500+1.03%の6,000.36（2月以来の上昇）
ナスダック：+1.20%の19,529.95

月曜のアジア市場も緑色で始まった。米中貿易摩擦の緩和への期待がセンチメントを高めた。
ハンセン+0.86%
日経平均+0.91%
コスピ（韓国）+1.71%
CSI 300 (中国)：フラットオープン
TOPIX (日本)：+0.58%
コスダック (韓国)：+0.46%
オーストラリア市場は祝日のため休場

中国のインフレ統計はポジティブなサプライズとなり、5月のCPIは前年同月比0.1％減と予想を下回った。

日本の1-3月期GDP縮小率は年率換算で-0.7%から-0.2%に下方修正された。

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強気派が優勢だが、注意は必要
アナリストによると、インド市場は重要な局面を迎えている。RBIの政策発動による国内の強い追い風と、6月の上昇を好む過去のパターンから、勢いは明らかに強気派にある。

しかし、世界的なイベント、インフレ数値、FIIのフローは、現在の上昇が持続するか失速するかの重要な決定要因であり続けるだろう。