毎週更新される pvマガジンダウ・ジョーンズ傘下のOPISが、世界のPV業界の主な価格動向について解説している。
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今週の中国FOBウェーハ価格は幅広く下落した。モノPERCのM10とG12ウェーハ価格は0.135ドル/枚（1枚あたり）と0.202ドル/枚に下落し、それぞれ前週比4.93％と1.94％の下落を示した。同様に、NタイプのM10とG12ウェハ価格は0.131ドル/枚と0.170ドル/枚に下落し、前週比4.38％と6.59％下落した。
ウエハー価格の顕著な下落は、最近のピークに続く川下需要の弱まりによるところが大きい。市場筋によると、太陽電池メーカーとモジュールメーカーは5月から稼働率を下げる予定で、ウエハーメーカーもこれに追随すると報じられている。
関係者によると、ウエハー専業メーカーは比較的高い稼働率を維持しており、ある大手メーカーは約80％の稼働率で操業しているという。これとは対照的に、総合メーカーは稼働率を約55%まで下げており、限られた生産能力と旧式の設備に制約される中小の2～3番手メーカーは、わずか20%～30%の稼働率にとどまっている。
現在のウェーハ在庫は管理可能な水準にあるが、需要の減退と持続的な生産能力過剰が相まって、在庫が積み上がるリスクが高まっている。これを受けて、一部のウエハーメーカーは、販売促進のために価格を引き下げ、利益率を犠牲にし始めている、と業界筋は伝えている。中国市場における主流のN型M10および182*183mmウェーハの実勢取引価格は1枚あたり1人民元（0.14ドル）前後で推移しており、一部の182*183mmウェーハはすでにこの基準値を下回って取引されていると報じられている。業界筋によると、一部のセルメーカーはウェハー調達価格の上限を1枚当たり1人民元と主張しているという。
ウエハーメーカーの将来的な収益性に懸念が高まっている。ある市場関係者は、生産能力がフル稼働し、1kgあたり30人民元以下のN型ポリシリコンを入手できるという理想的な条件下では、N型M10ウエハーの現金生産コストは1枚あたり1人民元程度に抑えられる可能性があると指摘している。しかし、現在のN型ポリシリコン価格は30元/kgから40元/kgの高値圏にとどまっており、ウェハー生産ラインは最適レベル以下で稼動しているため、このセクター全体の財務上の損失はますます明白になってきている。
今後を展望すると、2025年の市場需要を取り巻く悲観論が広まり、中国のウエハーメーカーの収益見通しに関する弱気なセンチメントが深まっている。業界関係者は、このセクターの膨大な生産能力と高い運用柔軟性により、意味のある生産能力削減は長期化する可能性が高いと指摘している。当面の間は、十分なキャッシュフローを維持できるかどうかが、企業が長期的に耐えられるかどうかを判断する上で重要になる。
世界市場では、中国以外のウエハーメーカーの事業動向はまちまちである。推定生産能力6GWの東南アジアのウエハーメーカーは、インドネシアでのセル製造設備の急速な拡張に牽引され、5月には稼働率を50%以下から70%以上に引き上げると報じられている。これとは対照的に、同程度の生産能力を持つ別の東南アジアのウエハーメーカーは、30％前後の比較的低い稼働率を維持していると言われている。
一方、中東で大規模なウェハー製造計画を発表しているある企業は、早ければ来年の第1四半期か第2四半期にも建設を開始する準備を進めていると報じられている。しかし、この問題に詳しい関係者は、同社はまだプロジェクトの経済的実現可能性を評価中であり、さらに遅れる可能性があると指摘している。
ダウ・ジョーンズ傘下のOPISは、ガソリン、ディーゼル、ジェット燃料、LPG/NGL、石炭、金属、化学品、再生可能燃料、環境商品に関するエネルギー価格、ニュース、データ、分析を提供している。2022年にシンガポール・ソーラー・エクスチェンジから価格データ資産を取得し、現在はOPIS APACソーラー週報.
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