S&P 500指数 (SPX) (スパイ)は+0.41%の上昇、ダウ工業株指数(DOWI) (DIA)は+0.02%の上昇、ナスダック100指数(IUXX) (QQQ)は+0.60%上昇している。ESZ25)は+0.44%の上昇、12月E-miniナスダック先物(NQZ25)は+0.63%上昇している。
米国株価指数は、今週の急落の一部を回復し、本日高値圏で推移している。 本日引け後のエヌビディアの決算を前に、若干の穏やかなショートカバーが株価を押し上げている。 エヌビディアの決算は、ハイテク株に対する高額のバリュエーションと人工知能への巨額の設備投資が正当化され続けるかどうかの木鐸と見られている。
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グーグルが人工知能モデル「ジェミニ」の最新版を発表し、経営幹部が推論とコーディング能力が「大幅に飛躍」したと述べたことを受け、アルファベットは+5%以上上昇し、メガキャップのハイテク株を牽引している。 また、チップメーカーの強さが市場全体の上昇を支えている。
WTI原油価格が2%以上下落しているため、エネルギー生産者の弱さが市場全体の上昇を制限している。
11月14日に終了した週の米MBA住宅ローン申請件数は-5.2％、購入住宅ローン・サブインデックスは-2.3％、借り換えサブインデックスは-7.3％減少した。 平均30年固定金利住宅ローンは前週の6.34％から+3bp上昇し6.37％となった。
米8月貿易赤字は7月の-782億ドルから-596億ドルに縮小、予想の-604億ドルより縮小。
今週の米経済スケジュールは、発表が遅れている経済指標の発表が目白押しで非常に重い。 本日後半には、10月28～29日開催のFOMC議事録が発表される。 木曜日には、週間失業保険申請件数、9月失業率、フィラデルフィア連銀報告、10月中古住宅販売件数、カンザスシティ連銀製造業景況調査が発表される。金曜日は、実質所得、S&Pの米製造業・サービス業PMI、ミシガン大学の米消費者態度指数、カンザスシティ連銀のサービス活動報告が発表される。 その他、遅れている米経済報告も数日中に発表される見込みだが、まだ予定されていない。
市場は、12月9-10日に開催される次回FOMCで再び-25bpの利下げが実施される可能性を48%と見ている。
ブルームバーグ・インテリジェンスによると、S&P500種構成企業の82%が予想を上回り、2021年以降で最高の四半期となった。 第3四半期の収益は前年同期比+14.6%増となり、予想（+7.2%）の2倍以上となった。
今日の海外株式市場はまちまち。 ユーロ・ストックス50は1ヶ月ぶりの安値から回復し、+0.30%上昇。 中国の上海総合は+0.18%上昇で引けた。 日本の日経平均株価は1ヶ月ぶりの安値まで下落し、-0.34%下落して引けた。
金利
12月10年物T債券(ZNZ5WTI原油価格が-2%下落したことで、T債券の支援要因であるインフレ期待が低下し、T債券価格は小幅に上昇している。また、財務省は本日中に160億ドルの20年物T債券を入札するため、供給圧力はT債券にとってマイナスとなる。
欧州の国債利回りはまちまちで、ドイツ10年債利回りは1.5bp低下の2.691%、英国10年ギルト利回りは1ヵ月ぶりの高水準となる4.595%まで上昇し、1.0bp上昇の4.564%となっている。
英国10月消費者物価指数（CPI）は前年比+3.6％と、9月の同+3.8％から低下。10月コアCPIは前年比+3.4％と、9月の同+3.5％から低下。
スワップでは、ECBが次回12月18日の政策決定会合で-25bpの利下げを実施する可能性を4%に割り引いている。
米国株の動き
今日の半導体株の強さは、市場全体の支援要因となっている。 オン・セミコンダクター(オン)とラム・リサーチ(LRCX)は+3%以上の上昇となっている。 また、アプライド・マテリアルズ(AMATとKLA Corp (KLAC)は+2%以上の上昇となっている。 また、エヌビディア(エヌビディア)、ASMLホールディングNV(ASML)、マーベル・テクノロジー(MRVL)は+1%以上の上昇。
本日、WTI原油価格が2％以上下落したことで、エネルギー生産者とエネルギーサービスプロバイダーが下落している。 アパ・コーポレーション(アパ)は-5%以上、バレロ・エナジー(VLOまた、オクシデンタル・ペトロリアム(OXY)、マラソン・ペトロリアム(MPC)、デヴォン・エナジー(DVN)、フィリップス66(PSX)は-3%以上の下落となっている。 また、ダイヤモンドバック・エナジー(FANG)、コノコフィリップス(COP)、エクソンモービル(XOM)は-2%以上の下落となっている。 最後に、シェブロン(CVXCVX）は-2％以上下落し、ダウ工業株指数の下落率トップとなった。
アルファベット(グーグル)は、グーグルが人工知能モデル「ジェミニ」の最新版を発表したことで、S&P500とナスダック100の上昇率トップとなった。
ダイコム産業 (DYDY）は、データセンターにサービスを提供する中部大西洋岸最大の電気工事業者のひとつであるパワー・ソリューションズLLCを19億5000万ドルで買収する契約に調印した後、+15％以上の上昇となっている。
ラズ・ボーイ (LZB)は、コンセンサスの5億1,770万ドルを上回る5億2,250万ドルの第2四半期売上高を発表し、+10％以上の上昇となっている。
ユニティソフトウェア(U)は、エピック・ゲームズと協力してUnityのゲームをフォートナイトに取り入れると発表し、+5%以上上昇している。
MPマテリアル(MP)は、ゴールドマン・サックスが買い推奨、目標株価77ドルでカバレッジを開始した後、+4%以上上昇している。
ロウズ (ロウLOW）は、2026年の総売上高予想を従来の845億-855億ドルから860億ドルに引き上げ、コンセンサスの853.6億ドルを上回ったため、+4%以上上昇しS&P500の上昇率トップとなった。
インスレット・コープ (PODD)は、UBSが目標株価を400ドルとして株価をホールドからバイに格上げした後、+2％以上上昇している。
コンステレーション・エナジー (CEG同社はスリーマイル島原発の再稼働を計画しており、トランプ政権が電力網への原子力発電の追加を推進するなか、米国政府から10億ドルの支援を得ている。
アギオス・ファーマシューティカルズ (アギオ)は、16歳以上の鎌状赤血球患者を対象としたmitapivatの第3相試験で主要評価項目を達成したものの、別の評価項目が未達となったため、-47%以上下落している。
エバーソース・エナジー(ES )は、子会社であるアクエリオン・ウォーター・カンパニーの売却要求がコネチカット州の規制当局によって却下されたため、-7％以上下落し、S&P500の下落率トップとなっている。
クォンタムスケープ・コーポレーション(QS)は、HSBCが目標株価を10.50ドルとして株価をホールドからリデュースに格下げした後、-3％以上下落している。
ギットラボ・インク (GTLB)は、トゥルーイスト・セキュリティーズが株価を買いからホールドに格下げした後、-2％以上下落している。
決算レポート(11/19/2025)
ロウズ・コス・インク(LOW)、エヌビディア・コーポレーション(NVDA)、パロアルトネットワークス(PANW)、ターゲット・コーポレーション(TGT)、TJXコス・インク/ザ(TJX)、バルボリン・インク(VVV)、バイキング・ホールディングス・リミテッド(VIK)、ウィリアムズ・ソノマ・インク(WSM)。
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