Amanda Gerut

ビジネス情報 コアウィーブは月曜日、第3四半期決算を発表したが、最も重要なことのひとつは、将来の契約収益がウォール街がAIデータセンターとインフラ事業者のベンチマークとして設定した500億ドルの目標に達する可能性があることを示すことだった。コアウィーブはその発表の中で、収益バックログがほぼ倍増したことを確認した、 コアウィーブは、「残存履行義務」（RPO）および収益として認識されると推定されるその他の金額を含む収益残高が、前四半期の300億ドルから556億ドルに倍増したことを確認した。顧客からの将来の収益を示す受注残の急増は、次のような契約によってもたらされた。 メタオープンAI、フランスのAIスタートアップ、プールサイド。一方、利益と売上高はアナリストのコンセンサス予想を上回った。同社はまた、貸借対照表上の負債の増加を報告し、通年の売上高ガイダンスを下方修正した。決算発表とアナリストとの電話会談後、株価は時間外取引で6％下落した。一部 一部の投資家は、急成長するAI取引と同時進行するインフラ整備に懐疑的な見方が増える中、コアウィーブに厳しい目を向けている。CoreWeaveに対する懸念は、一部の投資家からは、AI取引と同時進行するインフラ構築に対する懐疑的な見方が出ている。 カナリアのような指標 AI立ち上げの弱さ、そしてAI構築全般について、株価は8月中旬の高値から30％以上も急落した。売上高ガイダンスの下方修正は、コアウィーブの一部のデータセンター建設の遅れを反映したものです。「当社のプラットフォームに対する絶え間ない需要がある一方で、業界全体のデータセンター開発業者もサプライチェーン全体でかつてない圧力に耐えている」とマイケル・イントレーター最高経営責任者（CEO）はアナリスト向け電話会議で述べた。「当社の場合、予定より遅れているサードパーティのデータセンター開発業者に関連した一時的な遅延の影響を受けています。最高財務責任者（CFO）のNitin Agrawal氏は、2025年通年の売上高見通しを50億5000万ドルから51億5000万ドルとし、第2四半期の決算説明会でIntrator氏が提示した51億5000万ドルから53億5000万ドルの間から若干減額した。Intrator社によると、遅延の影響を受けた顧客は、納品スケジュールの調整と有効期限の延長に合意した。アグラワルは言った 2025年の設備投資額は120億ドルから140億ドルの間となり、Intrator社の予想200億ドルから230億ドルから大幅に減少する。 前四半期しかし、コアウィーブは2026年の設備投資が急増すると予想している。「2026年の設備投資額は、2025年の2倍をはるかに超えると予想しています。ビジネス情報 収入急増、損失縮小、負債増加コアウィーブの当四半期の売上高は14億ドルと、前年同期の5億8400万ドルから増加し、アナリスト予想を上回った。利益率は、少なくとも従来のGAAP基準では, は依然としてつかみどころがない。コアウィーブは1億1000万ドルの純損失を計上したが、昨年第3四半期の3億5980万ドルの損失よりは改善し、アナリストの予想も上回った。 特別項目を除いた業績を示す調整後純損失は、損益分岐点であった前年同期に対し、当四半期は4,100万ドルであった、とアグラワルは述べた。調整後EBITDAは、特定の一時的な費用を除いた収益を示すもので、2024年第3四半期の3億7900万ドルに対し、第3四半期は8億3800万ドルだった。中核事業からの利益を示す指標である営業利益は、前年同期の1億1,710万ドルから5,190万ドルに減少した。営業利益率は20％から4％に縮小した。一方、コア事業の業績について異なる見方を示す調整後営業利益は、2024年第3四半期の1億2500万ドルに対し、第3四半期は2億1700万ドルだったとアグラワルCFOは述べた。コアウィーブの第3四半期の調整後営業利益率は16％で、これは増収、コスト削減、サードパーティからのデータセンター納入のタイミングによるものです。月曜日はコアウィーブにとってポジティブな一面もあったが、AIクラウドコンピューティング企業に弱気のアナリストは依然としている。 財務を警戒.彼らは、同社がデータセンターを建設するために負っている多額の財政的コミットメントによって、同社が圧倒される危険性があると見ている。, 現在、コアウィーブは、売上高とキャッシュフローに比べて不釣り合いに大きく見える。最新の決算発表によると、コアウィーブは 貸借対照表には今後12ヶ月以内に支払期限の到来する手形が97億ドルあり、合計で 当座および長期で140億ドル 負債。最後に クォーターこの数字はそれぞれ76億ドルと110億ドルであった。コアウィーブはまた、現在から2028年までの間に開始される契約で340億ドルのリース料が予定されている。当四半期の支払利息は3億1100万ドルに達し、前年同期（1億400万ドル）の約3倍となった。一方、コアウィーブの雄牛たちは、同社の契約帳簿からの収益が最終的に債務をはるかに上回ると確信している。過去3ヶ月の間に、コアウィーブは重要な契約を相次いで発表しており、メタ社にコンピューティング能力を提供するための142億ドルの契約や、プールサイド社との間で、エヌビディアの切望するGPUを4万個搭載したデータセンターに関する契約を締結している。引用元へ