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2024年 4月 24日 水曜日

ASXの勝者と敗者、2023年の注目点

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ウクライナ戦争

ジョルジナ・マッケイ

オーストラリアの株式は、世界的な景気後退から鉱業会社の目を見張るような利益をもたらし、アジア太平洋地域の中でより回復力のある市場の一つとして2022年を迎えることになりそうだ。

ベンチマークであるS&P/ASX200は、S&P500とMSCIアジア・パシフィック・インデックスの19%の下落を抑え、2022年のこれまでのところ7.5%下落している。しかし、このゲージはまだ2018年以来最悪の年間パフォーマンスの態勢にある。

ウクライナ戦争 愛されない石炭は、依然として投資家の運命を前進させている。

石炭が投資家の運命を左右する。クレジットピーター・ブレイグ

ウクライナ戦争に端を発した世界的な価格高騰により、石炭株と石油株が指数の最大の勝者となった。テクノロジーと不動産株は、金利上昇とインフレ圧力が重荷となり、底値付近で低迷した。

JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーでオーストラリア株式調査部長を務めるジェイソン・スティード氏は、「2023年の早い時期に資源株が中国再開のテーマから利益を得ることになる」と述べた。「しかし、年明け以降、中国再開の勢いが弱まり、世界的な景気後退懸念が強まり、鉱業者の足を引っ張るだろう」と述べた。

2022年の注目すべき動きを見てみましょう(カッコ内は年初来の株価の動き)。

エネルギー高騰

ホワイトヘブン・コール(+236%)、ニューホープ(+168%)、ウッドサイド・エナジー(+55%)。

石炭と天然ガスの世界最大の輸出国の1つであるオーストラリアのエネルギー企業は、好業績と燃料価格の高騰を背景に、地域の同業他社をアウトパフォームしました。ロシアのウクライナ侵攻で世界的なエネルギー供給が途絶える中、地元の石炭株も上昇した。

ホワイトヘイブン・コールは年間300%以上上昇し、200銘柄のベンチマークでトップとなった。アナリストはここから小幅な上昇を予想しており、ブルームバーグがまとめた目標株価は今後12カ月で9%の上昇を示唆している。

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シドニーに拠点を置くサクソ・キャピタル・マーケッツのストラテジスト、ジェシカ・アミール氏は「石炭の需要は通常1月にピークを迎えるため、エネルギー危機が続く中、こうした株主還元の一部は新年にも拡大する可能性がある」と指摘する。しかし、石炭価格は “欧米が夏に向かっているため、石炭需要が冷え込むため、年央までに熱を失う可能性がある “という。

リチウムラリー

コア・リチウム(+54%)、サヨナ・マイニング(+28.5%)、ミネラル・リソース(+30.8%)です。

リチウム鉱山もコア・リチウムを筆頭に大幅な上昇となった。

クレディ・スイスのエネルギーアナリスト、ソール・カボニック氏は「2022年は長期的な高値見通しが定着し、リチウム株が最高値に達した」と述べた。2023年は、「より多くの供給が市場に出てきて、世界的な経済減速の中で需要の軌道がぐらつくリスクがあるため」、この論文が試される極めて重要な年になる可能性があると、彼は付け加えている。

鉄鉱石の覇者

BHPグループ(+8%)、リオ・ティント(+17%)。

中国の突然のCOVIDゼロ反転と着実な支援政策により需要の見通しが高まったため、同国の巨大な鉄鉱石鉱山会社は高値で年を越した。

しかし、世界最大の鉄鉱石の買い手である中国は、その購入の大部分を新しい単一の国有企業の下に集中させるために大胆なプッシュは、価格ダイナミクスを揺るがし、オージーサプライヤーに影響を与える可能性があります。

ハイテク、不動産が敗因

ノボニックス(-86%)、メガポート(-67%)

国内ベンチマークで最もパフォーマンスが悪かった2銘柄はハイテクセクターのもので、金利に敏感な業界が苦境に陥るという世界的なトレンドに沿ったものであった。電池材料メーカーのノボニックスは、営業損失が拡大し、投資家が弱気な賭けを重ねたため、最下位となった。

クラウドサービスプロバイダーのMegaportはワースト2位だった。このセクターの指標は、年間34%下落した。

ウクライナ戦争 借入コストの上昇は、オーストラリアでの住宅購入をより高価なものにし、デフォルトの可能性を高めている。

借入コストの上昇は、オーストラリアの住宅購入コストを上昇させ、債務不履行の可能性を高めている。クレジットナタリー・ブーグ

センチュリア・キャピタル・グループ (-49%)

センチュリアは、借入コストの上昇により住宅購入のコストが上昇し、デフォルトの可能性が高まる中、不動産セクターが停滞したため、不動産銘柄の中で最も急落した。

オーストラリアの住宅市場の低迷が収まる兆しはほとんどなく、ブルームバーグ・エコノミクスは2023年半ばにしか谷が来ないと予想している。

ブルームバーグ

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