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九龍のWest 9 Zone Kidsの売却が、当四半期の香港の小売市場の活動を押し上げた
JLLによると、2023年第1四半期の香港の商業不動産市場への投資額は前年同期比10％減の16億ドルとなり、買い手が小売物件にシフトしたため、中小規模のプライベートキャピタル案件が優勢となりました。
不動産コンサルタント会社の香港資本市場責任者であるオスカー・チャン氏は、今年最初の3ヶ月間、アジアの金融ハブにおける投資量の56％を小売資産の売却が占めたと述べた。
「投資家は、中国本土の再開に伴い、小売店の賃料と資本価値が回復すると予想し、小売物件に焦点を移した」とチャン氏は述べ、ホテル部門も観光業の回復から恩恵を受ける可能性があると付け加えた。
香港の最新情報は、JLLのアジア太平洋地域のキャピタル・トラッカー・レポートに基づくもので、第1四半期の投資額は前年同期比30％減の270億ドルとなり、ほとんどの市場で取引件数が減少しました。
陽の光が差し込む
香港の第1四半期の商業施設の取引は、ヘンダーソン・ランドのサンライト・リートが牽引し、1月、香港の商業施設を買収した。 ウエスト9ゾーン・キッズの子供向けモール を地元投資家のフランシス・ローから9500万ドルで購入。
JLLの香港資本市場責任者、オスカー・チャン氏
3月、中国オーバーシーズランド＆インベストメントは、複合住宅「ワンカイタック」のリテールポディウムを7700万ドルで非公開の買い手に売却した、と報告されている。この処分は、COLI は昨年11月に発表した は、旧カイタック滑走路の住宅用地の30％の株式を、親会社である中国国家建設工程公司と中国建設銀行公司の子会社による50：50の合弁会社に、1億7300万ドルで売却すると発表しました。
JLLが第1四半期に追跡した香港の唯一のオフィス取引は、ニューワールド・デベロップメントによるKOHO商業ビルの非公開の買い手への2億1700万ドルでの売却でした。億万長者のチェン一族が支配するこの会社は、2020年の時点で、この物件に3億9000万ドルを求めていました、 Mingtiandiの報道によると.
その他の地域では、日本は、小田急電鉄が小田急第一生命のオフィスビルを第一生命に5億3,600万ドル で売却したことを受け、第1四半期の投資活動が前年同期比4.7％増の89億ドルとなり、主要市場を上回 りました。
四半期末にかけて、小田急電鉄は第一生命のオフィスビルを5億3,600万ドルで売却することに合意しました。 ハイアットリージェンシー東京 をKKRとGaw Capitalのジョイントベンチャーに未発表の価格で売却した。また、別の海外投資家であるBentallGreenOakは、 をスクープした。 リーガロイヤルホテル大阪を4億1,500万ドルで取得し、日本の通貨安と借入コストの低さを利用した。
「日本銀行新総裁が、中央銀行が現在の超低金利の量的緩和金融政策を継続することを示唆して以来、日本は世界で唯一、プラスのレバレッジ・イールド・スプレッドが達成できる主要な不動産市場である」とJLLは述べている。
オフィスシンドローム
APACのオフィス投資は、1月から3月にかけて前年同期比26％以上減少して127億ドルとなり、この分野では過去最も軟調な四半期のひとつとなった。JLLによると、金利の逆風と資産の再価格決定が活動を鈍らせたため、地域の大部分でオフィス売買が減少したとのことです。
資産運用会社が資金確保に苦労し、北米と欧州市場の弱気な見通しがアジアに浸透し始めたため、3億ドル以上のオフィス取引はほぼ消滅した。
APACは現在の調整サイクルに遅れをとっているが、JLLは価格水準の重大な修正は予想していないと、コンサルタント会社のアジア太平洋地域の投資家情報責任者であるPamela Amblerは述べている。
アンブラー氏は、「再価格決定の水準は2023年第2四半期にピークを迎え、その後、今後の潜在的な利下げによって借入コストが下がることが予想されるため、今年後半には緩やかになると考えています」と述べた。
