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2024年 6月 21日 金曜日

マーケット・エクストラ2023年の株高に取り残される?この種のETFで遅れを取り戻せ、とBofA。

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BofAグローバル・リサーチ社によると、2023年後半にはS&P500種株価指数のイコールウェイト版を保有した方が投資家にとって有利になる可能性がある。

サビタ・スブラマニアン氏率いるBofAエクイティ&クオンツ・ストラテジストは今月のメモで、「2023年への極端な弱気心理が前半の大きな上昇につながった」と述べた。”センチメントに若干の改善は見られるものの、ウォール街は依然として株式に対して慎重であり、これはペイントレードがまだ上向きであることを示唆している。”

BofAのノートによると、2023年上半期にS&P500種指数をアウトパフォームした銘柄は25%に過ぎず、上半期の値幅としては過去最狭となった。S&P 500イコールウェイト指数 SP500EW、 -0.83% 6月にはアウトパフォームしたものの、この期間は大きく出遅れた。

「2023年後半には、均等配分指数がキャップ配分指数をアウトパフォームすると予想する」とストラテジストは述べている。

S&P500種指数は今年、アップル・インク(Apple Inc. AAPL、 +0.25%, マイクロソフト株式会社 MSFT、 +0.92%, Googleの親会社Alphabet Inc. GOOG、 -1.39% グーグル -1.35%, 株式会社アマゾン・ドット・コム AMZN、 -1.55%, Nvidia Corp. NVDA、 -0.51% とテスラ社 TSLA、 -2.10% とフェイスブックの親会社であるメタ・プラットフォームズ・インク(Meta Platforms Inc. META、 -0.81%.

データトレック・リサーチの共同設立者であるジェシカ・レーブは、木曜日に電子メールで送ったメモの中で、「これらの7つの銘柄は、S&P500指数の4分の1以上を占めており、情報技術を除いた他のどのセクターよりも、指数のリターンに影響を与えている」と述べた。ハイテク・セクターのウェイトは28.2%だという。

ファクトセットのデータによると、チップメーカーのエヌビディアの株価は、木曜日の午後の取引レベルを基準にして今年約187%急騰し、メタは同期間に144%以上、テスラは約125%急騰している。

S&P500で最大のウエイトを占めるアップルは、木曜午後の時点で今年に入ってから約47%急騰し、時価総額は約3兆ドルに達している。

ダウ・ジョーンズ・マーケット・データによると、2023年上半期のS&P500種株価指数は15.9%上昇し、2019年以来最も好調な上半期となった。連邦準備制度理事会(FRB)が2022年に利上げを実施し、高止まりするインフレを抑えるために経済を冷え込ませようとしたため、株式と債券が幅広く打撃を受けた。

読む: 景気後退は中止?S&P500の2019年以来の好調な上半期を受け、米国株式市場は「かなり浮かれている」。

一方、インベスコS&P500イコールウェイトETFは RSP、 -0.82%, 7月5日現在のFactSetのデータによると、S&P500の均等加重指数に連動するETFには、過去1ヶ月で約45億ドルの資金が流入した。 ETFの株価は今年前半に5.9%上昇した。

木曜日、米国株式市場は、給与サービス会社ADPが発表した民間部門の雇用者数の増加を受け、国債利回りが急上昇したため、下落した。 6月の雇用者数はエコノミストの予想を大幅に上回った.S&P 500種指数 SPX -0.79% 木曜日、ダウ平均は0.8%下落した。 DJIA -1.07% ナスダック総合株価指数は1.1%下落した。 COMP、 -0.82% は0.8%低下した。

「LPLファイナンシャルのチーフ・エコノミスト、ジェフリー・ローチ氏は、木曜日にEメールでコメントを寄せた。米政府は金曜日に6月の雇用統計を発表する。

「金曜日の雇用統計が予想を大幅に下回らない限り、FRBは今月末に予定されている次回定例会合で利上げ計画を変更することはないだろう」とローチ氏。

一方、ビッグ・テックとして知られるS&P500の7つのメガ株は、データトレックのメモによれば、高く評価されているようだが、ここから指数を押し上げる可能性がある。

「コスト削減、回復力のある米国経済、そして人工知能に対する熱意が、今年のビッグ・テックの上昇を牽引してきた。

「米国のビッグ・テックは、より広い米国株式市場よりも業績の上方修正と2024年の予想収益成長率を示している。”これらの企業のバリュエーションは豊かであるため、今後の決算シーズンに報告される業績とガイダンスは、今後数四半期においてAIがトップ・ボトムラインにどれだけ貢献できるかを示す上で重要である。”

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