ビジネス情報 誰かにとって “ベスト “となるものを勧めるのはいつも難しい。しかし今日は、とにかくこのリスクを背負って飛び込んでみようと思う。
もしあなたが、投資について特に知識があるわけでもない退職者で、資金不足に陥らないための簡単な方法をお望みなら、私はバンガードのウェリントンVWENXファンドとウェルズリー・インカムVWIAXファンドをお勧めすることで、さほどリスクを取っているわけではありません。
私は、何百万人もの退職者が、これらのファンドのどちらか、あるいは半々の組み合わせでポートフォリオを持つことで利益を得ることができると信じている。
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私がバンガードを好きな理由
この50年間、バンガードは何百万人もの投資家、アドバイザー、学者、作家の尊敬を集めてきました。
多くの企業は、顧客が最優先であると主張したがる。私たちは皆、それがきれいな宣伝文句であることを知っているほど賢いのだが、結局のところ、実際の生活では、会社の株主を大切にすることが本当に最優先なのである。
しかし、バンガードの場合、会社は実際には投資信託によって所有されている。つまり、バンガードのファンドに投資している人は、バンガードそのもののオーナーなのだ。
バンガードには、他に答えるべき相手はいない。ウォール街でもない。ヘッジファンドでもない。誰も知らない名前の遠い「本社」でもない。
もしあなたが突然バンガードの責任者になったとしたら、あなたの仕事はとても単純に思えるかもしれない：
– 会社を健全に保つこと。
– 経費を低く抑える。
– 会社の成功を株主に還元する。
金融の世界では珍しいビジネスモデルだが、うまくいっている。
バンガードは世界最大のミューチュアル・ファンド・プロバイダーであり、5,000万人以上の投資家のために7兆5,000億ドル以上の資産を運用している。 同社の前会長兼CEOであるジョン・ボーグルは、個人投資家が一般に購入できる初のインデックス・ファンドを作った。そのファンド、バンガード500インデックス（VFINX）は現在、約9,000億ドルの資産を持っている。
この2つのファンドが好きな理由
ウェリントンとウェルズリーはバランス型ファンドであり、そのポートフォリオは株式と債券の目標バランスから大きく外れることはない。
バランス型ファンドを保有する人々は、荒れた時代にもその道を歩み続け、より満足度が高いという証拠はたくさんある。
この2つのファンドの株式ポートフォリオは、退職者になじみのある大企業で構成されている。 また、投資家株式は最低3000ドルの初期投資が必要なため、ほとんどすべての退職者が利用できる。アドミラル株は最低5万ドルで購入でき、経費率が低い以外は同じである。
これら2つのファンドは、バンガード・ファミリーに加わった当時よりも、現在の方がはるかに手頃な価格になっている（従って、生産性も高くなっている）。
1970年当時、投資家はどちらのファンドを購入するにも販売手数料を支払わなければならなかった。ウェルズリー・インカムの年間経費はなんと1.34%で、ウェリントンは0.47%だった。現在、投資家の年間経費はウェリントンが0.25％、ウェルズリー・インカムが0.23％である。アドミラル株では、ウェリントンが0.17％、ウェルズリー・インカムが0.16％である。
最後に、結果が物語っている。モーニングスターによると、過去15年間で、これら2つのファンドのリターンは、そのカテゴリーの全ファンドの上位10%に入っている。
バンガード・ウェリントンが好きな理由
ウェリントンの目標構成は、株式60％、債券40％である。何十年もの間、この60/40の配分は、多くの慎重な保険会社や年金基金の資産運用方法に匹敵する標準とみなされるようになってきた。
これらの会社は、ポートフォリオが成長しなければならないことは分かっているが、何よりも、何があっても保険契約者や年金受給者に支払うことができなければならないことを知っている。
それこそが、賢明な退職者が採用すべき心構えなのだ。
ウェリントンには93年の実績がある。1930年までさかのぼってその年間リターンを調べることができる（投資家株式のティッカー、VWELXを使用）。そうすると、負けた年は20年あり、そのうち9年の損失は5％未満であった。
モーニングスターによると、ウェリントンの過去15年間の複利平均成長率は8.1%で、同カテゴリーの平均より20%近く高い。
ウェルズリー・インカムが好きな理由
ウェルスレー・インカムは、株式40％、債券60％という目標配分で、かなり保守的である。そのため、多くの退職者にとって非常に快適な投資先となっている。
資産規模は「わずか」554億ドルで、年間リターンの実績は「わずか」約半世紀前にさかのぼる。
過去15年間、ウェルズリーの複利平均成長率は6.6%で、カテゴリー平均を37%上回っている。
これらのリターンは、私がウェリントンについて引用したものと同様に、投資家クラスの株式のものである。50,000ドルの下限を満たす退職者は、年間約10分の1のリターンを得たことになる。
この2つのファンドの比較
最大の違いは、ウェリントン60％、ウェルズリー・インカム40％という株式目標配分である。
ウェルズリー・インカムの株式保有比率は大型バリュー株寄りであり、ウェリントンの株式保有比率は大型グロース株寄りである。
そのため、退職者はこの2つに資金を分けることができる。
ウェリントン・インカムとウェルズリー・インカムを半々で組み合わせると、株式50％、債券50％という全体的な目標配分になり、これは多くの退職者にとって快適なゾーンに入るはずである。
過去15年間、この組み合わせの複利平均成長率は7.4%で、2つのカテゴリーの平均より32%高い。
もちろん、これらのファンドを他の組み合わせにすることで、株式と債券の比重を大きくしたり小さくしたりすることができる。
アクティブ運用と税金の考慮
ウェリントンおよびウェルズリー・インカムのポートフォリオはアクティブ運用である。ほとんどの場合、私はアクティブ運用ではなくパッシブ運用（言い換えればインデックス・ファンド）を推奨している。 しかし、上記の理由から、ウェリントンとウェルズリーは税制優遇口座の多くの退職者にとって良い選択だと思う。
課税口座の場合、税率にもよりますが、株式用のインデックス・ファンドと地方債ファンドを併用した方がよいかもしれません。
勝者の選択
アメリカ人は勝者が好きで、年を取ると、長い成功の歴史を持つものに頼る安心感を好む。この2つのファンドは、どのような使い方をしても、10年、10年と勝ち続けている。
結局のところ、それが重要なのだ。
私がお勧めするバンガード・バランスファンドはこれだけではありません。この議論については、私の最新のポッドキャストをチェックしてほしい。“ウェルズリーやウェリントンより良いのか？” and 19 other questions.
以下もご覧ください。ビデオプレゼンテーション:退職者のための私のお気に入りの12バンガード-ファンド。
リチャード・バックがこの記事に寄稿した。
ポール・メリマンとリチャード・バックは、『We’re Talking Millions！12 Simple Ways to Supercharge Your Retirement.無料コピーを入手する.
