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2024年 2月 23日 金曜日

ダウ平均予想:8月のサービス部門データはコンセンサスを上回るも、市場は依然として売り優勢

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  • 火曜日、ダウ・ジョーンズ指数は半分以上下落、
  • WTI原油、火曜日に1バレル88ドルに到達。
  • 米国債利回り、3ヶ月物を除き全満期で低下。
  • 米8月ISMサービス業PMIは、日本時間14:00に水曜日のオープニングゴング後に発表される。
  • 英国、中国、ドイツでサービス部門の活力が同時に低下。

サービス業 ダウ工業株30種平均 (DJIA)8月のISMサービス業PMIが予想を上回ったにもかかわらず、水曜日の米国時間中に0.7%下落している。同指標によると、サービス部門は拡大した。同指数は、アナリストが予想した52.5ではなく、54.5となった。7月の52.7を上回った。良好な結果にもかかわらず ニュースS&P500種株価指数は0.5%下落、ナスダック総合株価指数は1%下落した。

ダウ・ジョーンズは火曜日、レイバー・デー(労働者の日)市場クローズ後、週初となる値動きで0.56%下落した。

上昇 原油価格 今週、世界の株式市場に激震が走っている。WTI原油は火曜日に1バレル88ドルに達し、水曜日には86ドル近くまで下落した。原油価格は6月だけで25%も上昇している。市場は、原油価格の上昇が、すでに弱体化している世界経済をさらに悪化させるのではないかと懸念している。

ダウ・ジョーンズ・ニュースOPEC+のお偉方、供給削減を延長

6月以降、原油価格は上昇傾向にあったが、サウジアラビアとロシアが少なくとも12月まで事前の削減を延長したことで、市場が再びこの問題に注目するようになった。

サウジアラビアは日量100万バレルの供給削減を12月まで継続することを決定し、ロシアは日量30万バレルの輸出削減を同じ期間まで延長すると発表した。このため、すでに供給不足を懸念していたアナリストたちは、ここしばらくで最も否定的な見解を示した。

原油価格の上昇はヘッドラインインフレを押し上げ、経済の多くの分野に徐々に浸透し、最終的には企業に値上げを強いるというのが、巷間言われている考え方だ。インフレ率が上昇すれば、連邦準備制度理事会(FRB)は金利に関してアクセルを踏み続けることになるかもしれない。

「原油価格が現在の水準で続けば、インフレを再燃させるどころか、むしろディスインフレを減速させるかもしれない」と、UBSのアナリスト、ポール・ドノバン氏は火曜日述べた。

米国議会は、戦略的な北東部ガソリン供給備蓄から100万バレルのガソリンを放出することを決定した。この備蓄は、米国北東部の燃料供給に壊滅的な打撃を与えた2014年のハリケーン「サンディ」を受けて設置された。この備蓄は一度も使用されたことがない。批評家たちは、追加された供給量は石油価格に大きな違いをもたらすには少なすぎると言っている。

米国石油協会の週間原油価格 株式 水曜深夜に発表される在庫統計は、在庫の補充が進んでいるかどうかを市場に示す。先週は1,148万6,000バレルの大幅な在庫減となった。

米ISMサービス業PMIが市場の方向性を決める

水曜日のグリニッジ標準時14:00に、米サプライマネジメント協会が8月のサービス業購買担当者景気指数(PMI)を発表する。中国、英国、ドイツが火曜日に発表したサービス部門PMIはいずれもアナリストを圧倒したため、投資家はこの発表に二重の関心を寄せている。

中国のPMIはほぼコンセンサス通りだったが、サービス部門の活力はかなり急落した。一方、ドイツと英国はともにマイナス成長となった。

心配なのは、こうした縮小が伝染する可能性があることだ。8月の米ISMサービス業PMIが縮小を示せば、大混乱が起こるだろう。アナリストたちは、世界同時不況の到来を予兆していると言うだろう。

現状では、アナリストのコンセンサスでは、7月の52.7から8月は52.5に低下するとされている。

ダウ・ジョーンズFAQ

ダウ・ジョーンズとは何ですか?

ダウ・ジョーンズ工業株30種平均は、世界で最も古い株式市場の指数の一つで、米国で最も取引されている30銘柄で構成されています。この指数は、時価総額で加重されるのではなく、株価で加重されます。構成銘柄の株価を合計し、ある係数(現在は0.152)で割って算出される。ウォールストリート・ジャーナルを創刊したチャールズ・ダウによって創設された。後年、S&P500のような広範な指数とは異なり、30のコングロマリットしか追跡していないため、十分に広範な代表性を持っていないとの批判を受けた。

ダウ工業株30種平均に影響を与える要因は何ですか?

ダウ工業株30種平均(DJIA)には様々な要因があります。四半期ごとの企業決算報告で明らかになる構成企業の業績が主なものです。米国および世界のマクロ経済データも投資家心理に影響を与えるため、寄与している。米連邦準備制度理事会(FRB)が設定する金利水準も、多くの企業が大きく依存している信用コストに影響を与えるため、DJIAに影響を与える。したがって、インフレはFRBの決定に影響を与える他の指標と同様に、主要なドライバーとなり得る。

ダウ理論とは?

ダウ理論とは、チャールズ・ダウによって開発された株式市場の主要トレンドを特定するための手法です。重要なステップは、ダウ工業株30種平均(DJIA)とダウ・ジョーンズ輸送株30種平均(DJTA)の方向性を比較し、両者が同じ方向に動いているトレンドのみを追うことです。出来高は確認基準となる。この理論では、ピーク分析とトラフ分析の要素を用います。ダウの理論では、3つのトレンドフェーズを想定しています。スマートマネーが売買を開始するアキュムレーション(蓄積)、より多くの人々が参加するパブリック・パーティシペーション(大衆参加)、そしてスマートマネーが退場するディストリビューション(分配)です。

DJIAを取引するには?

DJIAを取引する方法はいくつかあります。ひとつはETFを利用する方法です。ETFを利用すれば、投資家は30社すべての構成銘柄の株式を購入する必要がなく、単一の有価証券としてDJIAを取引することができます。その代表例がSPDRダウ工業株30種平均ETF(DIA)である。DJIA先物契約は、トレーダーが指数の将来価値を投機することを可能にし、オプションは、将来あらかじめ決められた価格で指数を売買する権利(義務ではない)を提供する。投資信託は、投資家がDJIA銘柄の分散されたポートフォリオの株式を購入することを可能にし、全体的なインデックスへのエクスポージャーを提供します。

市場について言われたこと – ING

INGは、先週金曜日に発表された8月の米非農業部門雇用者数を受け、10年物米国債が当初4%台で推移していたものの、その後一転して4.25%台へと急反落した理由について、さまざまな理由を比較した顧客メモを発表した。

水曜日、国債市場は再び観客を集めている。3ヶ月物国債利回りは0.5%上昇しているが、その他のカーブでは一様に利回りが低下している。

“[T]カーブは依然として非常に反転しており、長いテナーの利回りは将来の公定歩合の低下を予期している。これは正常な状態だ。しかし、経済が好調を維持する限り、利下げを何度も実施することに市場は疑問を呈している。将来の利下げが少なければ少ないほど、フェド・ファンド帯によって設定される暗黙の下限金利が上昇する。その下限は上昇を続けている。

ダウ・ジョーンズ指数は再び横ばいになっているようだ。これが続くと、ダウはあっという間に本格的な下降トレンドに陥る可能性があるからだ。ダウは3月以来上昇トレンドにある。

適切な下降トレンドの基準を満たすには、DJIAが8月25日につけた安値34,029を終値で下回る必要があります。今回、この可能性が現実味を帯びてきた理由のひとつは、先週の最後の3セッション(8月30日から9月1日)がすべて、長いウィックを上部に持つ日足ローソク足だったことだ。これは、強気派が相次いでプライスアクションを押し上げようと試みたが、崖から突き落とされ続けたことを意味する。

ダウが間もなく足場を固めるなら、34,250から34,600のレンジ内になる可能性が高い。しかし、34,250ドルが維持できない場合、DJIAは6月と7月の34,029ドルか33,700ドルに戻るだろう。

もう一つの重要なヒントは、ダウ指数が34,712付近でどう動くかです。この水準は2022年12月13日の高値で、2023年の大半を費やして奪回した。この水準を上抜けた場合、市場は原油高やサービス業の低迷を忘れ、再び35,200を目指す可能性がある。

ダウ平均日足チャート

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