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2024年 2月 23日 金曜日

メキシコ・ペソ、堅調な需要、Banxicoの決定、そして米国の軟調なインフレで上昇長期化

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アメリカ

  • メキシコ・ペソは対米ドルで下落し、週を終えた。
  • メキシコのインフレ率は、次週の経済アジェンダのハイライトとなる。
  • USD/MXNは、Banxicoがインフレを抑制するために金利を高く維持することを決定した後、横ばいになる可能性がある。

メキシコ・ペソ(MXN)は金曜日、米連邦準備制度理事会(FRB)当局者の発言がリスクオフのきっかけとなった後、新興市場通貨は浮き足立ったものの、対米ドル(USD)の上昇を維持した。とはいえ、米ドル/MXNは17.42で取引を終了し、1.17%の上昇を記録した。

ニューヨークの発言に注目する前に 連邦準備制度理事会 ウィリアムズNY連銀総裁は、メキシコの経済指標として、企業・消費者信頼感指数、S&Pグローバル製造業PMI、消費者物価指数(CPI)を発表する予定であり、いずれも9月に関連するデータであることを明らかにした。これとは別に、ウィリアムズNY連銀総裁は、米中央銀行は利上げを終えたが、「しばらくの間」金利を高止まりさせるべきだと強調した。このことが、米国経済の重荷となった。 株式 ウォール街はまちまちの結果に終わったが、ナスダック100は0.14%の上昇を記録した。

険悪なセンチメントに拍車をかけたのは ニュース 米上院で承認された法案に対し、米下院は232対198の賛否両論で30日間の政府資金供給法案を否決した。とはいえ、共和党と民主党の双方が合意に達しなければ、ほとんどの米経済指標の発表が遅れる可能性がある。

アメリカ デイリーダイジェスト市場の動き来週もリスク回避の動きが続くなら、メキシコ・ペソは圧迫される

  • メキシコ中銀(Banxico)は、金利を11.25%に据え置き、2024年のインフレ見通しを3.5%から3.87%に修正した。
  • Banxicoの政府委員会は、インフレ率を現在の金利水準に維持する主な要因として、メキシコ経済の回復力と力強い労働市場を強調した。
  • BBVAはメキシコの経済成長予測を更新し、国内総生産は2023年の2.4%から3.2%、2024年の1.8%から2.6%に上昇すると見た。
  • メキシコは8月389億4430万ペソの赤字を計上。
  • メキシコ国家統計局(INEGI)によると、メキシコの失業率は7月の3.1%から8月は前月比3.0%に低下した。
  • INEGIによると、メキシコの9月前半のインフレ率は4.44%で、8月の4.64%から低下した。
  • 新興市場通貨であるメキシコ・ペソは、リスク回避の流れの中で軟調に推移した。そのため、米政府機関閉鎖の可能性が浮上したニュースは、安全資産への流入を誘発し、メキシコ・ペソ安を招いた。
  • メキシコ経済は原油輸出に依存しているため、原油価格の下落がメキシコ通貨の重荷となっている。
  • ムーディーズの格付け会社は、メキシコの安定的な見通しを定めるにあたり、6月の選挙後の2024年のメキシコ政府の財政戦略が信頼に足るものでなければならないと警告した。
  • 7月、ムーディーズはメキシコの格付けを「安定的」見通しの「Baa2」に引き下げたが、2024年の経済予算に起因する次期政権の財政圧力について警告した。
  • 8月の米コアPCEが前年同月比4%から3.9%に低下したため、USD/MXNは下げ幅を拡大。
  • 日本時間20:00頃、米ドル指数(DXY)が106.00の大台を回復したため、幅広いグリーンバックの強さが米ドル/MXNの下落を食い止めた。

アメリカ テクニカル分析:メキシコペソ

メキシコペソ(MXN)は、対米ドルで17.81まで下落後、17.84の200日単純移動平均線(SMA)付近で足元を見極めています。米ドル/MXNは、17.60を下回って取引を終えた後、下落トレンドが加速しており、売り手は17.32の20日単純移動平均線(SMA)を下回ることを狙っている。このレベルが失われた場合、USD/MXNペアは17.18の100日SMA、そして17.10の50日SMAを試すことになる。同ペアが9月の安値16.99を上回れば、1ヶ月の上昇を再開する可能性がある。

アメリカ リスクセンチメントFAQ

金融市場のセンチメントについて、「リスク・オン」と「リスク・オフ」という言葉はどういう意味ですか?

金融専門用語の世界では、「リスク・オン」と「リスク・オフ」という2つの用語が広く使われている。リスク・オン」市場では、投資家は将来を楽観視しており、リスク資産の購入に積極的である。リスク・オフ」市場では、投資家は将来を心配して「安全策」を取り始めるため、比較的小幅であってもリターンが確実なリスクの低い資産を購入する。

リスクセンチメントのダイナミクスを理解するために、追跡すべき重要な資産は何でしょうか?

通常、「リスク・オン」の時期には株式市場が上昇し、金を除くほとんどのコモディティもポジティブな成長見通しから恩恵を受けるため、値上がりする。コモディティ輸出国の通貨は、需要の増加により上昇し、暗号通貨も上昇する。リスクオフ」市場では、債券(特に主要国債)が上昇し、金が輝き、日本円、スイスフラン、米ドルなどのセーフヘイブン通貨が恩恵を受ける。

センチメントが「リスク・オン」の時に強まる通貨は?

オーストラリア・ドル(AUD)、カナダ・ドル(CAD)、ニュージーランド・ドル(NZD)、そしてルーブル(RUB)や南アフリカ・ランド(ZAR)といったマイナーなFXは、いずれも「リスク・オン」の相場で上昇する傾向がある。というのも、これらの通貨の経済成長は商品輸出に大きく依存しており、リスクオンの局面では商品価格が上昇する傾向があるからだ。これは、投資家が経済活動の活発化により、将来的に原材料の需要が高まると予測しているためである。

センチメントが「リスクオフ」の時に強まる通貨は?

リスクオフ」の時期に上昇する傾向がある主な通貨は、米ドル(USD)、日本円(JPY)、スイスフラン(CHF)である。米ドルは世界の基軸通貨であり、危機の際には投資家が米国債を購入するため、世界最大の経済大国がデフォルトに陥る可能性は低く、安全だとみなされるからである。円は、日本国債の需要が高まっているため。日本国債は国内投資家によって保有されている割合が高く、危機的な状況でも国債を放棄する可能性は低いからだ。スイスフランは、スイスの厳格な銀行法が投資家の資本保護を強化しているため。

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