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2024年 7月 24日 水曜日

FRBの利下げ観測が後退、ダウ平均は伸び悩む

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  • 火曜日、ダウ・ジョーンズは軟調に上昇するも、リスク選好の動きは依然鈍い。
  • FRB高官、広範な市場の利下げ期待に警戒感を示す。
  • 金利市場では、9月の利下げ確率は依然として70%近くと見られている。

ダウ工業株30種平均(DJIA)は火曜日、アメリカ市場を通じて10分の1ほど上昇した。それでも、ブロード・マーケット リスク選好 米連邦準備制度理事会(FRB)当局者の慎重な発言は、インフレ圧力と労働市場の逼迫が緩和の兆しを見せなければ、FRBが金利を引き下げる余力がないことを強調している。

FRBのカシュカリ氏 利上げの可能性は低いが、全くないわけではない

ダウ・ジョーンズは火曜日取引開始早々、10分の1ほど上昇したものの、インフレ低下への進展が停滞していると指摘したミネアポリス連銀のニール・カシュカリ総裁の発言につられた。カシュカリ総裁はまた、FRBが利下げを本格的に検討する前に、インフレの進展と米国の逼迫した労働市場の緩和を確認する必要があると指摘し、FRBは世間が期待するよりもはるかに長い間、金利を据え置く可能性が高まっていると指摘した。

CMEのフェドウォッチ・ツールによると、金利市場ではFRBが9月の会合で初の4分の1ポイント利下げを実施するとの見方が依然として強い。金利トレーダーは、9月に25ベーシスポイントの利下げが実施される確率は67%、FRBが2024年末までに2回目の利下げを実施する確率は90%以上と見ている。

ダウ・ジョーンズのニュース

タカ派的な警告にもかかわらず FRB 関係者、ダウ・ジョーンズの大半 株式 は火曜日、上昇した。メルク・アンド・カンパニー・インク(MRK)は、終盤に2.2%上昇し、1株あたり130.38ドルで取引を終えた。メルク・アンド・カンパニーは、製薬会社が提供する最新の新薬KEYTRUDAが、特有のがんとの闘いにおいてプラセボ試験を大幅に上回ったことを受けて上昇している。

下降局面では、ウォルト・ディズニー社(DIS)は、ディズニーが定額制ストリーミング配信の会員数の伸びを大きく下振れさせたと報告した後、この日-10%近く急落し、-11ポイント下落、1株あたり105.39ドルまで下落した。

ダウ・ジョーンズのテクニカル見通し

ダウ・ジョーンズは火曜日、38,980.00付近の日中高値に切り込んだ後、38,900.00のハンドルで低迷した。主要株価指数は依然として強気で取引されているが、38,880.00近辺の日中高値を上回る決定的な上昇には苦戦している。

ダウ平均は、36,842.67付近の200日指数移動平均(EMA)からの長期的なテクニカルサポートを上回り、日足ローソク足で強気圏で取引されている。DJIAは4営業日連続で上昇し、直近安値37,600.00を上回った。

ダウ平均5分足チャート

ダウ平均日足チャート

ダウ・ジョーンズFAQ

ダウ・ジョーンズ工業株30種平均は、世界で最も古い株式市場の指数の一つで、米国で最も取引されている30銘柄で構成されています。この指数は、時価総額で加重されるのではなく、株価で加重されます。構成銘柄の株価を合計し、ある係数(現在は0.152)で割って算出される。ウォールストリート・ジャーナルを創刊したチャールズ・ダウによって創設された。後年、S&P500のような広範な指数とは異なり、30のコングロマリットしか追跡していないため、十分に広範な代表性を持っていないと批判されている。

ダウ工業株30種平均(DJIA)を動かしているのは、さまざまな要因である。四半期ごとの決算報告で明らかにされる構成企業の業績がその主なものです。米国および世界のマクロ経済データも投資家心理に影響を与えるため、寄与している。米連邦準備制度理事会(FRB)が設定する金利水準も、多くの企業が大きく依存している信用コストに影響するため、DJIAに影響を与える。したがって、インフレはFRBの決定に影響を与える他の指標と同様に、主要なドライバーとなり得る。

ダウ理論は、チャールズ・ダウによって開発された株式市場の主要トレンドを特定するための方法です。重要なステップは、ダウ工業株30種平均(DJIA)とダウ・ジョーンズ輸送株30種平均(DJTA)の方向性を比較し、両者が同じ方向に動いているトレンドのみを追うことです。出来高は確認基準となる。この理論では、ピーク分析とトラフ分析の要素を用います。ダウの理論では、3つのトレンドフェーズを想定しています。スマートマネーが売買を開始するアキュムレーション(蓄積)、より多くの人々が参加するパブリック・パーティシペーション(大衆参加)、そしてスマートマネーが退場するディストリビューション(分配)です。

DJIAを取引する方法はいくつかあります。一つはETFを利用することで、投資家は30社すべての構成銘柄の株式を購入する必要がなく、単一の有価証券としてDJIAを取引することができます。その代表例がSPDRダウ工業株30種平均ETF(DIA)である。DJIA先物契約は、トレーダーが指数の将来価値を投機することを可能にし、オプションは、将来あらかじめ決められた価格で指数を売買する権利(義務ではない)を提供する。投資信託は、投資家がDJIA銘柄の分散されたポートフォリオの株式を購入することを可能にし、全体的なインデックスへのエクスポージャーを提供します。

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