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キャピタランド・インベストメントのリー・チー・クーンCEO、最近会議に出席する機会が増えているようだ。
キャピタランド・インベストメントとメープルツリー・インベストメンツの合併話がシンガポールで過熱しており、キャピタランドは月曜日に声明を発表したが、親会社のテマセク・ホールディングス傘下に1500億ドルの不動産ファンド・マネジャーを設立する可能性のある話し合いを否定しなかった。
ウォール・ストリート・ジャーナルが報じた。 この2つの不動産投資マネジャーが合併の可能性について交渉していることを、日曜日遅くに報じた。
Mapletreeはテマセクが100％所有し、政府系投資会社はCapitaLandの51.8％弱を保有しているため、国営ファンドマネジャーの統合の可能性は何年も前から憶測の対象になっていた。キャピタランドは月曜日、SGXに提出した声明の中で、合併交渉に関する報道に対し、潜在的な取引の議論は不合理ではないとの見解を示した。
「キャピタランド・インベストメント・リミテッド（「CLI」）は、株主のために長期的な価値を提供することに固くコミットしており、通常の業務の中で、戦略的目標に沿った様々な投資機会を定期的に調査・評価している」と同社は述べた。また、「方針として、CLIは噂や憶測についてはコメントしない」と付け加えた。
買収の可能性が高まる
キャピタランドは声明の中で、開示が必要な進展があれば株主に報告すると述べた。テマセク・ホールディングスはコメントを拒否し、Mapletreeは明天喜の問い合わせに回答していない。
Mapletree Investments CEO Hiew Yoon Khong
キャピタランドとメープルツリーは私募ファンドと公募REITの両方を運用する実質的なチームを構築しているが、両社はしばしば似たようなテーマで投資を行っており、テマセク・ホールディングスは過去に以下のような不動産投資マネージャーをポートフォリオ内で合併している。 アセンダス・シングブリッジのキャピタランドへの83億ドルの統合 を2019年に設立する。
アナリストは、合併は確実ではなく、協議はまだ初期段階にあると見ているが、合併が前進する可能性があると予想する理由もある。
投資銀行RHBシンガポールの不動産・REITアナリスト、ビジェイ・ナタラジャン氏は、「このような取引の可能性は今に始まったことではないが、CLIが28年度までに2000億シンガポールドルのAUMという野心的な目標を掲げており、株価の大きなカタリストが必要なことから、この取引を成立させる緊急性が高いと考えられる」と述べた。
キャピタランドは3月、2億1,400万ドルで 地域ファンド・マネージャーSCキャピタル・パートナーズの株式の40％を取得した。この買収により、SGX上場企業は5年以内にSCの完全所有権を取得するオプションを得ることができる。
キャピタランドのリー・チー・クーン最高経営責任者（CEO）は1年前、SCキャピタルへの投資を発表した際、「この買収は、当社の能力を拡大し、重点市場全体で競争力を強化するための戦略的推し進めの一つであり、当社のステークホルダーにより大きな価値を創出するグローバルな不動産アセットマネージャーとしてCLIの成長を加速させる」と述べた。
この買収は、キャピタランドの私募ファンド運用事業の拡大を狙ったもので、日本での運用資産も増加させた。公募ファンドの面では、キャピタランドはシンガポールの上場REIT6銘柄の運用会社を統括しており、さらに9月には上海証券取引所に不動産投資信託を上場させ、SCキャピタルへの投資を通じてジャパン・ホテル・リートの運用会社にも出資している。
REITの世界における挑戦
シンガポールの上場リート3本と私募不動産ファンド9本を運用するMapletreeは、近年の好転にもかかわらず、シンガポール上場信託の大半の運用会社にとって金利上昇が課題となっているため、合併に独自の動機を抱いている可能性がある。
REITへの上場や他の投資家への売却の可能性を視野に入れ、世界中の市場で資産のポートフォリオを組み立てることを基本方針としているMapletreeは、9月に メルボルンのオフィスビルを売却しました。 を2017年の取得価格から3分の1以上の値下げで売却した。
RHBグループのナタラジャン氏は、「一方、Mapletreeは海外市場のポートフォリオから課題に直面しているため、このような合併の可能性に対してよりオープンである可能性があると我々は見ている」と述べた。
CapitaLandの2019年のAscendas-Singbridgeとの合併は、同社を東南アジア最大の不動産会社からアジア最大の会社に格上げした。アセンダス・シングブリッジは2015年にビジネスパークのスペシャリストであるアセンダスと都市開発会社のシングブリッジが合併して設立され、両社はテマセク・ホールディングスの支配下にあった。
キャピタランドとアセンダス・シングブリッジの合併後、キャピタランドのアスコット・リートとアセンダス・シングブリッジのA-HTRUSTは、現在キャピタランド・アセンダス・リートとして知られるものに統合された。
MapletreeとCapitaLandの合併が実現すれば、シンガポールで過去最大のM&A取引になると、RHBグループは指摘している。
注：本記事は、キャピタランド・インベストメントがSCキャピタル・パートナーズの株式40％を購入したことを明確にするために更新されました。以前のバージョンでは、支配的な株式について言及していました。ミンティアンディはこの誤りを遺憾に思う。
