イギリス
ゴールドマン・サックスのメモによると 今週エヌビディアは、来月の第2四半期決算発表時に批判を黙らせる用意がある。この見通しは、ゴールドマン・サックスがエヌビディアのコレット・クレス最高財務責任者（CFO）と面会した後に明らかになった。
AIチップに費やされた数十億ドルに比べ、エヌビディアの顧客の利益は取るに足らないという懸念が高まっている。バンク・オブ・アメリカの最近のメモによると、「エンドユーザー企業とその投資家は、すでに費やされた5000億ドルを正当化するための収益をすぐに探すだろう」。「演算能力を否定する者はいない。しかし、最新のチップをめぐる最後の熱狂的なラリーの後、投資家は短期的な経済性を疑うようになるかもしれない。
批判にもかかわらず、エヌビディアのクレス氏は、同社はAIグラフィックス・プロセッシング・ユニット（GPU）への投資がエンドユーザーの利益にどのように結びつくかについてのデータの共有を開始すると述べた。
イギリス Nvidia、次回決算説明会からROI指標を開示へ
ゴールドマン・サックスは、クレス氏との最近のミーティングを詳述したメモで、エヌビディアがAI GPUの急速な採用からエンドユーザーが生み出している利益を開示することを強調した。この動きは投資家の信頼を高め、IRに透明性を導入する。
「投資家が顧客の投資収益率（ROI）プロファイルを評価するのを支援するため、クレス氏は、直近の決算説明会でメタのデータを共有したのと同様に、投資家に信頼を植え付けることを目的として、次回の決算説明会で顧客のROI指標を提供する意向であると指摘した」とゴールドマン・サックスは述べている。
直近の決算説明会でNvidiaは、HGX H200サーバーに1ドル使うごとに、MetaのLlama 3トークンを提供するAPIプロバイダーは4年間で7ドルの収益をもたらすことができると述べた。
イギリス Blackwellチップの収益ロードマップ
クレス氏との会談により、ゴールドマン・サックス証券は、Nvidiaの第3四半期における次世代GPUチップBlackwellからの収益は限定的であり、”その後、FY4Q（1月）とFY1Q（4月）において、より大幅な増収が見込まれる “と予想した。
しかし、クレス氏は、投資家にありがちなデータセンターへの懸念が同社の成長に影響を与えることはないと指摘した。ゴールドマン・サックスは、”クレス氏はまた、データセンター施設のスペース、電力、冷却などの投入は、顧客が大規模なデータセンターを構築する能力に関連して投資家からしばしば提起される懸念事項であり、当面の間、同社の成長軌道を狂わせる可能性は低いと述べた。”と書いている。
一方、台湾半導体製造会社 は昨日 AIチップの需要は依然として旺盛である一方、供給は依然として逼迫していると発表した。TSMCはNvidia向けの高性能GPUを製造している。同社のC.C.ウェイ会長は、供給難は2025年まで続くだろうと述べた。
TSMCはまた 統合された NVIDIA cuLithoは、将来的にNvidia BlackwellアーキテクチャGPUをサポートするために、同社のソフトウェアおよび製造ワークフローと統合されました。
イギリス ゴールドマン・サックスがエヌビディアの「買い」レーティングを維持
ウォール街の銀行は、エヌビディアが驚くほどの好決算を発表し、最終的にはEPSのプラス修正につながると確信している。ゴールドマン・サックスは、エヌビディア株の「買い」レーティングを据え置き、目標株価は135ドルとした。
同銀行大手は、クレス氏との会談で「現在進行中のAI世代への支出サイクルの持続可能性と、コンピュート、ネットワーキング、ソフトウェアにわたる一貫した迅速なイノベーションを通じてリーダーとしての地位を維持するエヌビディアの能力」に対する信念が「強化」されたとして、エヌビディアに強気の見方を維持していると述べた。
さらに、ウォール街のアナリスト41人の12カ月平均目標株価は $140.85 エヌビディア株の高値予想は200ドル。
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